Nonostante l’abbondante flusso di cassa delle compagnie petrolifere e del gas, l’Energy Select Sector SPDR Fund è in calo del 1,7% rispetto al 6,0% di guadagno dell’S&P 500.
Tutto ruota attorno al flusso di cassa disponibile rispetto al reddito netto e alla liquidità e alle obbligazioni negoziabili rispetto al debito totale.
EOG Resources
EOG Resources converte meno del suo flusso di cassa disponibile in reddito netto rispetto agli altri due nella mia lista, ma la solidità della sua situazione patrimoniale compensa abbondantemente il deficit di conversione del flusso di cassa disponibile. Utilizzo il reddito anziché l’EBITDA (margine operativo lordo prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni) perché è un principio contabile generalmente accettato mentre l’EBITDA non lo è.
EOG è uno dei principali produttori di petrolio e gas naturale negli Stati Uniti. Per il 2023, prevede di produrre 982 Mboed (mille barili equivalenti di petrolio al giorno) al punto medio delle sue previsioni. Circa il 97,3% proviene dagli Stati Uniti, mentre il restante 2,7% proviene dalle sue operazioni a Trinidad.
In base alle stime degli analisti, i ricavi e l’utile per azione nel 2023 dovrebbero essere rispettivamente di 23,76 miliardi di dollari e 11,73 miliardi di dollari. Il titolo EOG viene scambiato a 9,6 volte il suo utile per azione stimato. Sia il reddito che i ricavi sono in calo rispetto al 2022 a causa dei prezzi più bassi dei petrolio e del gas.
È stato annunciato un dividendo speciale di $1,50 per azione nel terzo trimestre. Nel 2023, sono stati pagati $5,89 di dividendi regolari e speciali. Sulla base del suo attuale prezzo di azione, le azioni hanno un rendimento del 5,3%. Senza i dividendi speciali di $2,50, le azioni rendono il 3,1%, un rendimento ragionevole, seppur non spettacolare.
