Le guerre di streaming non sono mai state più intense, caratterizzate da infinite opzioni di visualizzazione sul mercato, tutte in lizza per l’attenzione dei consumatori. Una società in particolare, Roku (ROKU 1,96%), potrebbe essere un investimento interessante a causa della sua posizione agnostica sui servizi di contenuto della sua piattaforma. In altre parole, l’idea è che man mano che più persone tagliano il cavo e passano allo streaming, Roku dovrebbe trarne vantaggio.
L’attività è stata recentemente nelle notizie, spingendo gli investitori a rivalutare se questo titoli in streaming rappresenta una buona opzione a lungo termine. Diamo un’occhiata più da vicino a cosa sta succedendo con Roku.
Recenti sviluppi
Al Consumer Electronics Show di Las Vegas la scorsa settimana, il CEO di Roku Anthony Wood ha affermato che la società ha concluso il 2022 con 70 milioni di account attiviin aumento del 16% rispetto ai 60 milioni alla fine del 2021. Inoltre, ha sottolineato che il numero totale di ore in streaming sulla piattaforma di Roku è stato di ben 23,9 miliardi nel quarto trimestre, rispetto ai 19,5 miliardi di ore nel quarto trimestre del 2021. Queste crescite le tendenze sono una boccata d’aria fresca in quello che sta diventando un difficile contesto macroeconomico.
Oltre a questi punti dati positivi, forse la notizia più scioccante è stata l’annuncio di Roku che lo farà lanciare il proprio set di TV di marca a partire da questa primavera. Ciò segue le notizie alla fine del 2021 dal colosso dell’e-commerce Amazzonia che avrebbe fatto lo stesso, introducendo le proprie smart TV.
Sono sorpreso da questa mossa da Roku. La vendita di televisori è notoriamente un’attività a basso margine. I prezzi tendono a scendere nel tempo e i clienti non sono molto fedeli quando si tratta di marchi specifici. Inoltre, Roku ora competerà direttamente con i produttori di TV di terze parti che portano il suo sistema operativo preinstallato.
Tuttavia, posso capire cosa avrebbero potuto pensare Wood e il suo team con questa strategia. L’obiettivo è aumentare il numero di famiglie in cui si trova Roku e continuare a far crescere gli account attivi e le ore di streaming per aumentare la monetizzazione. Il tempo dirà cosa accadrà.
Cosa dovrebbero fare gli investitori?
Roku gestisce un ecosistema a tre lati che collega gli spettatori, come le società di contenuti Netflix e Walt Disneye inserzionisti. Vende dispositivi hardware, come le sue note chiavette multimediali e le prossime TV, stipulando anche accordi per condividere le entrate pubblicitarie e degli abbonamenti. L’azienda ha registrato guadagni storici di prima linea stellari.
Tuttavia, i profitti sono stati finora sfuggenti poiché Roku si è concentrato interamente sulla crescita a scapito dei profitti. Questa strategia è stata generosamente premiata in un contesto di bassi tassi di interesse prima del 2022, ma le sorti sono cambiate. Gli investitori ora bramano reddito netto e flusso di cassa liberosoprattutto in un contesto di inasprimento monetario come quello in cui ci troviamo attualmente.
Un altro fattore che ha un impatto negativo sul business è un mercato pubblicitario più debole. Colossi nel settore della pubblicità digitale, Alfabeto e Metapiattaforme hanno entrambi segnalato un rallentamento delle loro attività poiché le aziende cercano di ridurre in modo significativo la spesa per gli sforzi di marketing. E poiché questo è il pane quotidiano di Roku, anche se in TV, sente anche il dolore.
Inoltre, Roku ha una forte concorrenza. Mentre si vanta di avere la massima quota di mercato negli Stati Uniti quando si tratta di sistemi operativi TV, Alphabet, Amazon e Mela stanno tutti combattendo per controllare il soggiorno. Questi giganti della tecnologia hanno tasche molto più profonde e possono sopravvivere più a lungo rispetto a Roku e alla sua ricerca di redditività.
Pertanto, se sei un azionista che crede che Roku manterrà la sua leadership nel mercato, trarrà vantaggio da più consumatori e dalle ore di visualizzazione che passano allo streaming nel tempo e alla fine smetterà di sanguinare denaro, allora ha senso rimanere proprietario del titolo . Una valutazione convincente a rapporto prezzo/vendite di 1.9, è quasi il più economico della sua storia. Anche questo potrebbe essere un fattore importante per te.
D’altra parte, se pensi che il 2022 sia un chiaro segno dell’inizio della fine per Roku – una nuova realtà in cui la crescita dell’account rallenterà, l’utile netto rimarrà un sogno irrealizzabile e la concorrenza si intensificherà – allora questo è un titolo dovresti stare lontano da senza alcuna esitazione.
Suzanne Frey, dirigente di Alphabet, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una sussidiaria di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo del mercato e portavoce di Facebook e sorella del CEO di Meta Platforms Mark Zuckerberg, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Neil Patel ha posizioni in Alphabet e Amazon.com. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta Platforms, Netflix, Roku e Walt Disney. The Motley Fool consiglia le seguenti opzioni: chiamate lunghe da $ 145 di gennaio 2024 su Walt Disney, chiamate lunghe da $ 120 di marzo 2023 su Apple, chiamate corte da $ 155 di gennaio 2024 su Walt Disney e chiamate corte da $ 130 di marzo 2023 su Apple. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
