Mentre le piccole e medie imprese (PMI) hanno difficoltà a competere con le potenze del commercio come Amazzonia E Walmartaziende come Shopify (NEGOZIO -0,14%) li hanno aiutati a competere. Dopo l’inizio della pandemia nel 2020, Shopify ha visto un enorme boom poiché ogni azienda, grande e piccola, si è affrettata a stabilire una presenza online.
Ora che questa ondata è finita, il modello di business di Shopify è cambiato. Questa scossa ha causato il salvataggio di molti investitori e il titolo è ora in calo di circa il 70% rispetto al suo massimo storico. Tuttavia, le azioni di Shopify stanno cambiando rapidamente nel 2023 e sono già aumentate del 45% da inizio anno.
Gli investitori hanno perso la mossa su questo? O c’è ancora spazio per correre? Scopriamolo.
L’aumento dei prezzi di Shopify aiuterà la sua redditività, ma non è ancora sufficiente
Shopify fornisce gli strumenti di e-commerce di cui le PMI hanno bisogno per competere con chiunque online: elaborazione delle carte di credito, un negozio online e tablet per punti vendita per una presenza di persona. Fino a poco tempo fa, il prezzo di questi piani è rimasto invariato per circa 12 anni. Tuttavia, Shopify ha recentemente annunciato aumenti di prezzo per i suoi piani.
Piano Vecchio prezzo (al mese) Nuovi prezzi (al mese) Di base $ 29 $ 39 Shopify $ 79 $ 105 Avanzate $ 299 $ 399 Fonte dati: Shopify.
Shopify Plus, il suo servizio principale riservato ai suoi maggiori clienti commerciali, è rimasto invariato, con il suo prezzo base di $ 2.000 al mese. Tuttavia, questo non sposterà molto l’ago per Shopify in quanto ha generato circa $ 107 milioni di entrate ricorrenti mensili (MRR) nel terzo trimestre, rispetto ai $ 990 milioni dalle soluzioni per i commercianti (la fetta di ogni transazione che Shopify prende dai negozi sulla sua piattaforma) e $ 269 milioni da altri abbonamenti.
Del suo MRR, $ 35 milioni provengono da Shopify Plus, indicando che circa $ 72 milioni saranno interessati da questo aumento del prezzo del 33%. Tuttavia, i 24 milioni di dollari che genererà dagli aumenti di prezzo saranno puro profitto, qualcosa di cui Shopify ha un disperato bisogno. Nel terzo trimestre, Shopify ha perso $ 345 milioni dal suo operazioniquindi i 24 milioni di dollari sono una goccia nel secchio.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero iniziare a vedere alcuni miglioramenti in questa cifra dai licenziamenti che Shopify ha avviato nel luglio 2022, lasciando andare circa il 10% dell’azienda. All’epoca, questi licenziamenti spaventavano gli investitori poiché poche altre società stavano facendo questa scelta difficile. Ora, i licenziamenti tecnologici sono diventati quasi previsti, dimostrando che il management ha avuto sia la lungimiranza che l’audacia per fare le scelte difficili – qualcosa che gli investitori dovrebbero applaudire e cercare in un’azienda.
Ma Shopify ha ancora molta strada da fare prima che gli investitori vedano i profitti.
Alcuni elementi da tenere d’occhio nel quarto trimestre
Il terzo trimestre ha visto le spese operative aumentare del 64% rispetto allo scorso anno, contribuendo a ridurre il margine di perdita operativa dallo 0,4% nel 2021 a una perdita del 25% quest’anno. I licenziamenti non invertiranno questa tendenza, ma sicuramente aiuteranno. Rispetto all’aumento delle entrate del 22%, Shopify dovrà generare una maggiore crescita o continuare il suo modello di riduzione dei costi. Gli investitori devono guardare questi due elementi quando Shopify riporta i guadagni il 15 febbraio.
Allora perché le azioni sono aumentate così tanto nel 2023?
La risposta ha a che fare con il cambiamento del sentimento. Con circa il 73% delle entrate di Shopify provenienti dalle soluzioni per i commercianti nel terzo trimestre, più i consumatori spendono nei negozi dei suoi clienti, più soldi guadagna Shopify. Ora che i timori di recessione si sono placati, l’ottimismo è tornato su molti titoli, compresi quelli con un cuore pulsante sulla spesa discrezionale, incluso Shopify.
Inoltre, Shopify è entrato nel 2023 alla sua valutazione prezzo/vendita più bassa di sempre.
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Shopify tornerà ai suoi alti 50 volte la valutazione delle vendite livelli del 2021? Direi di no, e dovresti evitare lo stock se lo fa. Ma le sue vendite di 12 volte sono ancora al di sotto di dove è stato scambiato dal 2017 al 2019, forse facendo pensare agli investitori che sia leggermente sottovalutato.
Tuttavia, questo era prima che Shopify avesse un enorme impulso commerciale nel 2020 e nel 2021. Con quel catalizzatore andato, la traiettoria di crescita di Shopify è cambiata in modo significativo. L’ancoraggio a quelle valutazioni precedenti è una trappola pericolosa e può far perdere denaro agli investitori.
La tesi di investimento di Shopify è cambiata dalla crescita dei clienti all’espansione del prodotto, il che non è una brutta cosa: è solo diverso. Pertanto, gli investitori dovrebbero essere pazienti per vedere cosa ha da dire Shopify durante il rapporto sugli utili del quarto trimestre; in questo modo, puoi ascoltare le prospettive per il 2023.
Il rapido movimento dei prezzi potrebbe essere stato esagerato, quindi dovrebbero farlo gli investitori prestare attenzione con le azioni di Shopify Proprio adesso.
John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una sussidiaria di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Keithen Drury ha posizioni in Amazon.com e Shopify. The Motley Fool ha posizioni e consiglia Amazon.com, Shopify e Walmart. The Motley Fool consiglia le seguenti opzioni: lunghe chiamate da $ 1.140 di gennaio 2023 su Shopify e chiamate brevi da $ 1.160 di gennaio 2023 su Shopify. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
