Settimana avanti - I dati economici dominano

17 febbraio 2023 22:56 ETACTV, AFMC, AFSM, ARKK, AVUV, BAPR, IVOO, IVOV, IVV, IVW, IWC, IWM, IWN, IWO, IWP, IWR, IWS, IYY, QQQ, SPLV, SPLX, SPMD, SMO, SPMV, SPSM, SPUS, SPUU, SPVM, SPVU, SPXE, SPXL, SPXN, SPXS, SPXT, SPXU, SPXV, SPIARE, SPIA, SPYG, SPIA, SPYX, SQEW, SQLV, SSLY, SSO, SPY, STLV, SVAL, SYLD, TMDV, TPHD, TPLC, TPSC, UAUG, UJAN, UMAR, UMAY, UOCT, UPRO, USEQ, USLB, USMC, USMF, USVM, EWA, FLAU, EWJ, DFJ, DXJ, SCJ, FJP, DBJP, DXJS, HEWJ, JPXN, GSJY, FLJP, FLJH, BBJP, EWJV, CN, FXI, PGJ, EWH, EWT, GXC, FCA, KBA, CHB, CHIQ, CHII, CQQQ, CHIX, CHIE, CHIM, ECNS, MCHI, CXSE, KFYP, KWEB, ASHR, CENERE, CNXT, AFTY, ASHX, CNYA, KRN, FLHK, FLCH, FLTW, KURE, KALL, CHNA, ELEGANTE, CHIK, CHIH, CHIU, CHIS, CHIR, BAMBINO, GLCN, KESG, KSTR, KFVG, KEJI, RAIC, KTEC, KBUY, TDF, YINN, YANG, FXP, XPP, YXI, CBON, KBND, VGK, FEZ, IEV, EZU, DFE, FDD, FEP, SPUE, HEDJ, DBEU, EUDG, IEUR, HEZU, FEUZ, DBEZ, IEUS, CSUE, OEUR, EUUDV, PTUE, FIEE, GSEU, RFEU, FUGGIRE, FLEH, BBEU, FPXE, EPI, SPILLO, INDIA, INCO, INDA, SMIN, NFTY, FLIN, IXSE, GLIN, INDF, ENZL, RSX, RUSL, EWS, EWL, FSZ, FLSW, TUR, EWU, FKU, EWUS, HEWU, FLGB, EZA, FLZA

Riepilogo

L’ultima tornata di dati economici (vendite al dettaglio, CPI, PPI, richieste di sussidio di disoccupazione) indica tutti che sono in arrivo altri aumenti dei tassi della Fed.
Una settimana tranquilla per il Regno Unito, con la prima parte che ha portato i PMI dei settori dei servizi e manifatturiero e le ultime apparizioni della BoE.
L’evento principale di questa settimana per la Cina è la decisione sui tassi primari sui prestiti.
Il principale rilascio economico per l’Australia sono i dati sui salari del quarto trimestre che dovrebbero mostrare che la crescita salariale è rimasta, ma ha faticato a tenere il passo con l’inflazione.

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NOI

L’ultima tornata di dati economici (vendite al dettaglio, CPI, PPI, richieste di sussidio di disoccupazione) indica tutti che sono in arrivo altri aumenti dei tassi della Fed. Wall Street presterà molta attenzione ai flash PMI, che potrebbero mostrare che l’attività del settore manifatturiero e dei servizi si sta stabilizzando, esiste vendite di case, richieste di sussidi di disoccupazione e dati su entrate e spese personali. È previsto anche il secondo sguardo al PIL del quarto trimestre e al PCE core, così come la lettura finale del sentiment dall’Università del Michigan.

Il dibattito tra aumenti dei tassi di un quarto di punto e 50 punti base da parte della Fed è tornato. I verbali del FOMC saranno attentamente monitorati, soprattutto dopo che Bullard e Mester della Fed hanno notato che stavano pensando a rialzi di mezzo punto. Il discorso della Fed include le apparizioni di Bostic e Daly giovedì, mentre Jefferson, Collins e Waller parlano venerdì.

La stagione degli utili continua con aggiornamenti chiave da Alibaba (BABA), Baidu (BIDU), BASF (OTCQX:BASFY), CV (CV), Blocco (MQ), Prenotazione (BKNG), CIBC, Chenière Energy (GNL), Deutsche Telecom (OTCQX:DTEGY), eBay (eBay), Engie (OTCPK:ENGIY), Eni (E), Home Depot (HD), HSBC (HSBC), Iberdrola (OTCPK:IBDSF), Intuito (ISRG), Keurig Dr Pepper (KDP), Moderna (MRNA), Monaco Re (OTCPK: MURGIA), NVIDIA (NVDA), Rio Tinto (RIO), Walmart (WMT) e Warner Bros. Discovery (WDB).

Eurozona

È improbabile che sia una settimana rivoluzionaria, ma ci sono alcuni comunicati economici molto interessanti a cui i trader presteranno molta attenzione. Quello che spicca sono i dati sull’inflazione HICP, anche se essendo un numero rivisto potremmo non ricavarne molto. I sondaggi PMI potrebbero essere di maggiore importanza, essendo letture flash che continueranno a dipingere un quadro di quanto bene stia reggendo il blocco.

UK

Una settimana tranquilla per il Regno Unito, con la prima parte che ha portato i PMI dei settori dei servizi e manifatturiero e le ultime apparizioni della BoE. Le prospettive per il Regno Unito rimangono confuse nonostante tutto l’ottimismo e proprio come stiamo assistendo a battute d’arresto altrove, probabilmente ce ne saranno molte anche qui. Gli investitori sembrano convinti che la fine del ciclo di inasprimento sia vicina, sostenuti dalla fiducia del MPC sul percorso dell’inflazione quest’anno. I PMI offriranno ulteriori informazioni sullo stato dell’economia, mentre i discorsi potrebbero far luce su cosa significhi tutto questo prima della riunione del mese prossimo.

Russia

La relazione sulla politica monetaria potrebbe essere interessante la prossima settimana, anche se i tassi sono rimasti fermi negli ultimi cinque mesi. I dati PPI dovrebbero mostrare che la tendenza alla deflazione rimane intatta, qualcosa che potrebbe innescare un cambiamento di pensiero sui tassi se filtrasse fino ai numeri CPI.

Sud Africa

I dati sulla disoccupazione e sull’indice dei prezzi al consumo verranno pubblicati la prossima settimana, l’ultimo dei quali potrebbe attirare maggiormente l’attenzione date le potenziali implicazioni per l’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo e i tassi di interesse. Siamo ancora lontani dalla prossima riunione della SARB che si terrà alla fine di marzo, ma con l’inflazione ora solo leggermente al di sopra dell’intervallo target del 3-6% e il core ben all’interno, le possibilità di ulteriori rialzi dei tassi si stanno indebolendo.

Mercoledì il ministro delle finanze Enoch Godongwana terrà in Parlamento il discorso sul bilancio nazionale. Il governo ha numerose priorità che deve affrontare e trovare quell’equilibrio non sarà un’impresa facile. I mercati, come sempre, staranno a guardare.

Tacchino

Non c’è dubbio quale sia l’evento principale della prossima settimana. La CBRT dovrebbe riprendere il suo programma di allentamento con un altro taglio dell’1%, portando il tasso di riferimento all’8%. La banca centrale non è stata timida nell’andare oltre quanto i mercati si aspettavano prima, o particolarmente preoccupata per le conseguenze. Quindi non dovremmo essere sorpresi se lo fa di nuovo.

Svizzera

Molto poco degno di nota all’ordine del giorno della prossima settimana, il più notevole forse è il sondaggio ZEW. Un aumento del tasso dello 0,5% è ancora previsto alla prossima riunione programmata del 23 marzo, ma con l’inflazione ancora al di sopra dell’obiettivo; l’unico rischio è che la BNS non aspetterà così a lungo.

Cina

La quantità di sostegno che verrà pompata nell’economia cinese potrebbe dipendere da quanto bene andrà la loro riapertura. L’evento principale di questa settimana per la Cina è la decisione sui tassi primari sui prestiti. Dato che la PBOC ha mantenuto il tasso di riferimento stabile all’inizio di questo mese, si prevede che i tassi primari sui prestiti a 1 e 5 anni rimarranno invariati rispetto a un mese fa rispettivamente al 3,65% e al 4,30%.

È ancora ampiamente previsto che la Cina si allenterà presto e ciò dovrebbe mantenere le prospettive forti per l’Asia.

India

Non sono previsti rilasci o eventi economici importanti.

Australia e Nuova Zelanda

È ampiamente previsto che la RBNZ effettui il suo decimo aumento consecutivo dei tassi, con la maggior parte degli analisti che prevede un aumento dei tassi di mezzo punto al 4,75%. L’intervallo di consenso va da un aumento del tasso di un quarto di punto fino a un aumento del tasso di 75 bp. Le condizioni meteorologiche estreme possono mantenere le pressioni inflazionistiche, quindi la RBNZ dovrebbe rimanere in qualche modo aggressiva.

I rilasci di dati di secondo livello della Nuova Zelanda includono anche PPI, bilancia commerciale e spesa con carta di credito.

Il principale rilascio economico per l’Australia sono i dati sui salari del quarto trimestre che dovrebbero mostrare che la crescita salariale è rimasta, ma ha faticato a resistere p up con l’inflazione. Il rilascio della spesa in conto capitale privato del quarto trimestre dovrebbe mostrare un miglioramento da -0,6% a +0,9%.

Giappone

Il focus in Giappone sarà su due grandi eventi. Kazuo Ueda, il candidato del governo a diventare il prossimo governatore della BOJ, dovrebbe parlare in un’udienza di conferma alla camera bassa del parlamento il 24 febbraio. Si prevede inoltre che il rapporto sull’inflazione del Giappone mostri che i prezzi core sono saliti ai livelli più rapidi dal 1981.

Singapore

Il rapporto sull’inflazione di gennaio dovrebbe essere caldo poiché il mercato del lavoro rimane teso e i viaggiatori stranieri ritornano. Anche la produzione industriale dovrebbe migliorare, con un aumento anno su anno dal -3,1% al -1,9%.

Calendario economico

Sabato 18 febbraio

Economico Eventi

I principali leader partecipano alla 59a Conferenza sulla sicurezza di Monaco
Il primo ministro ungherese Orban tiene il suo discorso annuale sullo stato della nazione

Domenica 19 febbraio

Economico Evento

Il viaggio europeo del Segretario di Stato americano Blinken include visite in Turchia, Germania e Grecia

Lunedì 20 febbraio

Dati/Eventi economici

Mercati Usa chiusi per il President’s Day
Tassi primari sui prestiti cinesi
La fiducia dei consumatori dell’Eurozona
Finlandia CPI
Commercio della Malesia
Bilancia dei pagamenti delle Filippine
PCI della Svezia
Ordini di esportazione di Taiwan
PIL Thailandia
Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden dovrebbe visitare la Polonia
Riunione dei ministri degli Esteri Ue a Bruxelles
La Riksbank svedese pubblica i verbali della riunione di politica monetaria di febbraio
BOE’s Woods parla alla cena annuale dell’Associazione degli assicuratori britannici

Martedì 21 febbraio

Dati/Eventi economici

Vendite di case esistenti negli Stati Uniti, PMI
Vendite al dettaglio in Canada, CPI
Pmi area euro, nuove immatricolazioni auto
Disoccupazione in Finlandia
Francia PMI
Germania PMI, aspettative dell’indagine ZEW
PMI Giappone
Vendite al dettaglio in Messico, riserve internazionali
PMI del Regno Unito
Il presidente russo Putin terrà il suo primo discorso sullo stato della nazione
RBA pubblica i verbali della sua riunione politica di febbraio
Parla Floden di Riksbank
Ohlsson di Riksbank partecipa a una tavola rotonda sull’attuale situazione economica

Mercoledì 22 febbraio

Dati/Eventi economici

La Fed pubblica i verbali del suo 31 gennaio-febbraio. 1 riunione politica
CPI Germania, clima economico IFO
IPC Italia
Commercio neozelandese
Produzione industriale russa
Domande di mutuo MBA negli Stati Uniti
Decisione sui tassi della Reserve Bank of New Zealand: si prevede un aumento dei tassi di 50 pb al 4,75%
Il consiglio direttivo della BCE si riunisce in Lapponia, per una riunione non di politica monetaria
Il membro del consiglio della BOJ Naoki Tamura parla a Gunma, in Giappone
Il governatore della Riksbank Thedeen parla di economia e politica monetaria
Il ministro delle finanze sudafricano Godongwana presenta il bilancio nazionale
Presentazione del budget annuale di Hong Kong

Giovedì 23 febbraio

Dati/Eventi economici

Secondo sguardo USA al PIL del quarto trimestre, richieste iniziali di sussidi di disoccupazione
IPC zona euro
IPC di Singapore
Produzione industriale di Taiwan
I ministri delle finanze del G-20 e i governatori delle banche centrali si incontrano in India
Decisione sui tassi di interesse della Turchia: si prevede un taglio dei tassi di 100 punti base all’8,00%
La banca centrale messicana pubblica i verbali della riunione politica di febbraio
Bostic della Fed parla alla conferenza sulle prospettive bancarie del 2023 della banca
Mann della BOE parla alla Resolution Foundation su “I risultati dell’aumento dei tassi: aspettative, ritardi e trasmissione della politica monetaria”
Cunliffe della BOE tiene un discorso programmatico a una riunione dei deputati finanziari e delle banche centrali del G-20 su “Sfruttare i sistemi di pagamento nazionali per migliorare gli accordi di pagamento transfrontalieri”
Floden della Riksbank parla di economia e politica monetaria
Festa dell’Imperatore in Giappone

Venerdì 24 febbraio

Dati/Eventi economici

Deflatore PCE USA, spesa personale, nuove vendite di case, sentimento dei consumatori dell’Università del Michigan
PIL Germania
IPC Giappone
PIL del Messico
Produzione industriale di Singapore
Un anno dall’invasione russa dell’Ucraina
Il cancelliere tedesco Scholz parte per un viaggio di tre giorni in India
Tenreyro della BOE partecipa a una tavola rotonda intitolata “Tornare all’inflazione del 2%?”
Il governatore nominato dalla BOJ Kazuo Ueda appare davanti alla camera bassa del Giappone

Aggiornamenti del rating sovrano

Paesi Bassi (Fitch)
Austria (S&P)
Austria (Moody’s)
Svezia (Moody’s)

Nota dell’editore: I punti riassuntivi per questo articolo sono stati scelti dagli editori di Seeking Alpha.

Questo articolo è stato scritto da

Con sede a Londra, Inghilterra, Craig Erlam è entrato a far parte di OANDA nel 2015 come Senior Market Analyst. Con più di cinque anni di esperienza come analista e trader dei mercati finanziari, si concentra sull’analisi fondamentale e tecnica mentre conduce commenti macroeconomici. È stato pubblicato da The Financial Times, Reuters, BBC e The Telegraph, e appare anche regolarmente come commentatore ospite su Bloomberg TV, CNBC, FOX Business e BNN. Craig è membro a pieno titolo della Society of Technical Analysts ed è riconosciuto come Certified Financial Technician dalla International Federation of Technical Analysts.

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