Molte azioni che arrivano sul mercato salgono sulla speculazione su ciò che potrebbero essere, ma poi affondano quando i loro guadagni non seguono.
Tuttavia non è questo il caso AssetMark finanziario (NYSE:AMK), una società che ha generato una crescente crescita degli utili da quando è stata quotata in borsa nel 2019, anche se i suoi rendimenti non hanno seguito.
Quindi, questo è certamente un magazzino da tenere d’occhioin quanto è un attore dominante nella sua nicchia e ha registrato ricavi e utili costanti negli ultimi anni.
Crescita dell’outsourcing della gestione patrimoniale
AssetMark è uno dei principali attori in un angolo dell’universo della gestione patrimoniale che fornisce i cosiddetti programmi di gestione patrimoniale chiavi in mano o TAMP. Pertanto, AssetMark fornisce ai propri clienti, principalmente consulenti finanziari indipendenti, vari servizi di gestione patrimoniale attraverso la sua piattaforma. Ciò potrebbe significare esternalizzare l’intera funzione di gestione patrimoniale ai clienti o parti di essa, come analisi, gestione del portafoglio, supporto di back-office, ricerca, reporting, comunicazioni e conformità, tra gli altri servizi.
L’azienda genera entrate principalmente da commissioni basate sulla quantità di risorse sulla sua piattaforma e tali risorse sono in crescita. A settembre aveva 100 miliardi di dollari sulla sua piattaforma, in crescita del 25% su base annua e del 15% rispetto a settembre 2021, prima del mercato ribassista del 2022.
Ora, nel 2023, i totali delle attività sono aiutati da a mercato azionario in rialzo ma anche dall’azienda che aggiunge più consulenti alla piattaforma. Nel secondo trimestre, AssetMark ha aggiunto 188 nuovi consulenti e 1,7 miliardi di dollari di flussi netti. Ha raggiunto per la prima volta i 100 miliardi di dollari di asset della piattaforma nel secondo trimestre e lo ha mantenuto fino a settembre. Complessivamente, alla fine del secondo trimestre la società aveva 9.323 consulenti sulla sua piattaforma.
In termini superiori, si è registrato un aumento dei ricavi del 21% su base annua nel secondo trimestre, raggiungendo i 183 milioni di dollari. AssetMark ha anche registrato un aumento del 27% dell’utile netto a 32,9 milioni di dollari.
Come tutti i gestori patrimoniali, la direzione del mercato azionario avrà un impatto sui livelli di asset e sui ricavi, ma non nella stessa misura degli altri. I suoi servizi sono spesso più richiesti quando i mercati sono in ribasso, poiché consulenti e clienti cercano di ridurre le spese e limitare le risorse esternalizzando. Ad esempio, il titolo è sceso del 12% nel 2022, un anno in cui l’S&P 500 era sceso del 19% e il Nasdaq era sceso di quasi il 33%. Quest’anno, AssetMark è cresciuto di circa il 5% da inizio anno.
Sapete in quali titoli nascosti stanno investendo in questo momento i principali hedge fund e gli investitori istituzionali? Clicca qui per scoprirlo.
“Il nostro obiettivo è consentire ai consulenti di affrontare gli ambienti di mercato più impegnativi, avere conversazioni significative con i clienti e ampliare in modo efficiente le loro attività”, ha affermato all’inizio di quest’anno Natalie Wolfsen, CEO di AssetMark.
Perché potrebbe salire
AssetMark è uno dei leader in questo mercato di nicchia in crescita, che si prevede crescerà ad un tasso di crescita annuo composto del 25% nei prossimi anni, secondo i rapporti del settore. Tra i potenziali fattori favorevoli figurano un rapido aumento del numero di individui con patrimoni elevati, un massiccio trasferimento di ricchezza dall’enorme generazione dei Baby Boomer agli eredi, la necessità della velocità e dell’efficienza che i TAMP possono fornire ai consulenti attraverso le loro piattaforme e semplicemente un aumento complessivo consulente finanziario Servizi.
A quel punto, si prevede che il mercato della consulenza finanziaria da circa 31 trilioni di dollari crescerà ad un ritmo del 15% da qui al 2031, quindi i TAMP hanno una grande opportunità di crescere con esso.
AssetMark ha mostrato una crescita costante degli utili e un’efficienza, con un margine operativo del 26%. Inoltre, al momento viene scambiato a una valutazione equa, con un rapporto prezzo/utili di 16 e un P/E futuro di 9,8.
Negli ultimi anni l’azienda ha attraversato alcuni mercati difficili e, con un obiettivo di prezzo condiviso di 33 dollari, che rappresenterebbe un aumento del 37% rispetto al prezzo attuale, è in una buona posizione per decollare.
Disclaimer: Tutti gli investimenti comportano rischi. In nessun modo questo articolo deve essere considerato come un consiglio di investimento o costituire una responsabilità per guadagni o perdite di investimento. Non si deve fare affidamento sulle informazioni contenute in questo rapporto per prendere decisioni di investimento. Tutti gli investitori devono condurre la propria due diligence e consultare i propri consulenti per gli investimenti nel prendere decisioni di trading.
