Nel 2023, il prezzo delle azioni di Nvidia (NASDAQ: NVDA) è più che raddoppiato in un anno. Nel 2024, questi guadagni sono continuati, con nuovi record storici che sembrano essere stabiliti quotidianamente. Ciò avrà grandi implicazioni per i detentori di azioni di NVDA in futuro.
Sostenuto dal suo dominio nell’intelligenza artificiale, i chip di Nvidia hanno rivoluzionato settori chiave, consentendo l’ampia adozione di elaborazione ad alte prestazioni per varie aziende. La valutazione di Nvidia è diventata un punto focale sia per i tori che per gli orsi, con alcuni che sostengono che questa azienda sia gravemente sovrapprezzata, e altri considerano un rapporto prezzo-utili previsto di 26 volte come ragionevole. Tutto dipende da come si vede questa azione, dal mio punto di vista.
La società ha mostrato una solida performance finanziaria. I recenti risultati del terzo trimestre di Nvidia hanno mostrato alcune cifre impressionanti, tra cui una crescita del fatturato del 206% anno su anno e una crescita del reddito netto del 588% anno su anno.
Nvidia ha dominato il mercato dell’intelligenza artificiale generativa l’anno scorso, acquisendo oltre l’85% di quota di mercato. Il suo fatturato è schizzato alle stelle, portando a una capitalizzazione di mercato di 1,2 trilioni di dollari. Nonostante si avvicini ai 600 dollari per azione, in realtà ho cambiato leggermente la mia opinione sulla valutazione dell’azienda. Ecco perché gli investitori potrebbero voler considerare seriamente l’acquisto di azioni di NVDA con un rapporto prezzo-utili attorno a 48-62.
Partnership con Meta Platforms
Meta Platforms (NASDAQ: META) è un cliente che la maggior parte delle aziende vorrebbe semplicemente aver acquistato il loro prodotto. Nel caso dei chip ad alte prestazioni di Nvidia, Meta l’ha fatto proprio.
Il gigante dei social media ha annunciato ordini per miliardi di dollari dei rinomati chip orientati all’intelligenza artificiale di Nvidia per la sua estesa infrastruttura informatica. In un post su Instagram Reels dell’18 gennaio, Zuckerberg ha delineato i piani per integrare 350.000 schede grafiche H100 di Nvidia nell’infrastruttura informatica di Meta entro la fine del 2024.
Sebbene la spesa esatta non sia stata divulgata, gli analisti stimano che si tratti di un investimento significativo, considerando il prezzo di mercato attuale delle schede H100.
Zuckerberg ha rivelato che l’infrastruttura informatica di Meta comprenderà “quasi 600.000 equivalente H100 di elaborazione, incluse altre GPU”. Nel perseguire l’intelligenza artificiale generale, Meta si unisce ai giganti della tecnologia che utilizzano una gamma di chip di intelligenza artificiale. L’importanza delle GPU nella corsa verso AGI sottolinea la continua competizione nell’IA guidata da Jensen Huang di Nvidia.
Nel rapporto di Q3 di Meta, ha comunicato che le spese per il 2024 saranno comprese tra 94 e 99 miliardi di dollari, con un focus sull’espansione dell’intelligenza artificiale. Zuckerberg ha enfatizzato l’IA come principale investimento, con l’intenzione di “condividere apertamente” la sua futura “intelligenza generale”. I team di ricerca di grandi modelli di linguaggio di Llama e AI, FAIR e GenAI, stanno collaborando per ottenere progressi accelerati.
Tutto ruota attorno all’IA
Le azioni di NVDA sono aumentate da 191,62 dollari a oltre 600 dollari per azione, registrando una crescita del 210% in meno di un anno, alimentata dalla crescente domanda di chip di intelligenza artificiale. Le vendite annuali di chip di intelligenza artificiale dell’azienda si avvicinano ai 20 miliardi di dollari, contribuendo alla notevole crescita delle imprese che utilizzano l’hardware di Nvidia.
Il software di Nvidia, che incorpora funzionalità di intelligenza artificiale come la generazione di immagini e il miglioramento dei video, migliora le prestazioni visive. La piattaforma di intelligenza artificiale di Nvidia fornisce strumenti essenziali per le imprese globali, nonostante la concorrenza nel mercato del software di intelligenza artificiale. In un settore dinamico, Nvidia compete con rivali come Intel e AMD, entrambe in forte crescita di mercato.
L’ascesa dei circuiti integrati specifici per applicazioni (ASIC) rappresenta una sfida, ma Nvidia rimane fondamentale nell’espansione del panorama dell’IA.
Nvidia alza l’asticella
Il notevole passato di Nvidia potrebbe creare un precedente difficile, con aspettative ridimensionate per una crescita iper-continua. Per mantenere la sua valutazione attuale, l’azienda ha bisogno di continuo successo nell’IA per quasi un decennio. Con un rapporto prezzo-utili di 78,34 volte e un rapporto vendite-prezzo di 30 volte, i calcoli surriscaldati di Nvidia potrebbero raffreddarsi nel tempo.
Nvidia potrebbe valutare un approccio su larga scala per condividere i profitti con gli investitori, migliorando potenzialmente i rendimenti degli investitori. Tuttavia, questa strategia potrebbe limitare la libertà per futuri investimenti di crescita, trovando un equilibrio tra generosità e ostacolo alla crescita potenziale.
Guardando a un orizzonte a lungo termine, gli obiettivi di capitalizzazione di mercato apparentemente ambiziosi possono diventare realtà, come dimostra l’evoluzione del club dei mille miliardi di dollari negli ultimi decenni. Ciò rende le azioni di NVDA un’opportunità di investimento imprescindibile per coloro che cercano guadagni consistenti nei prossimi anni
