Date la straordinaria crescita dell’IA generativa, la gente ha elogiato Nvidia e le sue controparti. In particolare, le loro unità di elaborazione grafica (GPU) contribuiscono a supportare le intense esigenze di elaborazione dei protocolli di intelligenza artificiale. E poiché Bloomberg Intelligence crede che il settore potrebbe crescere ad un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 42% per raggiungere una valutazione di 1,3 trilioni di dollari entro il 2032, non sorprende che le imprese legate all’IA dominino il settore.
Ma puntare esclusivamente sulle GPU è come chiedere a un falegname di ristrutturare la tua casa senza strumenti. Il talento e le capacità potrebbero esserci, ma senza l’attrezzatura necessaria non si farà nulla. Lo stesso vale per la memoria, ecco perché le azioni di memoria del semiconduttore sono così vitali.
È vero, il mercato della memoria – in particolare l’ecosistema NAND – ha sofferto a causa di vari venti contrari legati alla catena di approvvigionamento globale, all’inflazione e alle questioni geopolitiche. Tuttavia, la domanda di elaborazione e la memoria vanno di pari passo. Ecco quindi alcune azioni convincenti da considerare.
Qualcomm
Nonostante non sia un’idea pura tra le azioni di memoria del semiconduttore, Qualcomm (NASDAQ:QCOM) rappresenta una parte vitale dello spazio delle comunicazioni mobili. In particolare, l’azienda offre competenze nello sviluppo di soluzioni sistemistiche su chip (SoC), compresi processori e tecnologie di comunicazione utilizzate nei dispositivi mobili. Con gli SoC che incorporano più componenti funzionali, inclusa la memoria, svolgono un ruolo fondamentale nei moderni sistemi di comunicazione.
Un altro fattore che dovrebbe aiutare QCOM nel lungo periodo è che è sottovalutato. Ad esempio, negli ultimi 52 settimane, QCOM ha guadagnato poco meno del 4%. Tuttavia, le prestazioni di mercato sembrano scontare pesantemente la redditività costante dell’azienda, così come i suoi punti di forza sul fronte del bottom line, come eccellenti margini in tutti i settori. In modo allettante, QCOM si negozia solo a 15,37 volte gli utili previsti, al di sotto della mediana del settore di 22,08 volte.
Inoltre, la dimensione del mercato SoC dovrebbe crescere ad un tasso di crescita annuale composto del 8% per raggiungere i 253,8 miliardi di dollari entro il 2029. Pertanto, la visione di consenso degli analisti su un acquisto moderato, con un prezzo obiettivo di 157,83 dollari, è credibile. Si potrebbe sostenere che l’obiettivo a medio termine di QCOM di 180 dollari (che implica un aumento di quasi il 28%) sia più in linea con la realtà.
Micron
Uno dei principali attori tra le azioni di memoria dei semiconduttori, Micron (NASDAQ:MU) si specializza in diversi sottosegmenti dell’industria. Oltre al segmento principale della memoria del computer, offre anche soluzioni di archiviazione dati, come la memoria ad accesso casuale dinamico (DRAM), la memoria flash e le chiavette USB. La sua importanza per l’ecosistema più ampio si riflette nelle sue performance azionarie. Negli ultimi 52 settimane, MU è salito quasi del 36%.
Tuttavia, gli analisti – che valutano le azioni come un forte acquisto di consenso – credono che ci sia ancora margine di crescita. In generale, il prezzo obiettivo medio si attesta a 96,57 dollari, che include le valutazioni poco incoraggianti di mantenimento, insieme a una singola “vendita” di Morgan Stanley. In particolare, l’obiettivo massimo si situa a 115 dollari, il che implica una crescita di oltre il 34%. Questa visione – di John Vinh di KeyBanc – è stata formulata il 31 gennaio e probabilmente riflette la realtà della situazione.
Come afferma il sito web dell’azienda, “Le soluzioni di memoria e archiviazione all’avanguardia di Micron consentono l’ultima generazione di infrastrutture globali più intelligenti e veloci che rendono possibili l’intelligenza artificiale, l’apprendimento automatico e l’IA generativa”. E non si tratta di una dichiarazione egoistica. L’IA semplicemente non può funzionare senza chip di memoria.
Western Digital
Lo scorso ottobre, Western Digital (NASDAQ:WDC) – un altro grande attore tra le azioni di memoria dei semiconduttori – ha annunciato che si sarebbe diviso in due entità separate. Una si concentrerà sui tradizionali hard disk e l’altra su soluzioni di memoria flash. Sulla base di sviluppi simili, questa notizia dovrebbe significare che gli investitori prima della divisione dovrebbero ricevere azioni in entrambe le società. Questo potrebbe essere un affare allettante.
Secondo Straits Research, il mercato globale della memoria flash NAND ha raggiunto una valutazione di 67 miliardi di dollari nel 2021. Entro il 2030, il segmento potrebbe valere 117 miliardi di dollari, con un CAGR del 6,39%. E nonostante le sfide precedenti, il mercato del disco rigido (HDD) non è da meno. Entro il 2033, potrebbe ancora raggiungere quasi i 127 miliardi di dollari, con un CAGR del 12%,
