Non è un segreto che il mercato azionario sia guidato dall’avidità e dalla paura. Normalmente misuro i livelli di avidità e paura nel mercato usando algoritmi comprovati. All’estremo, l’avidità è un segnale di vendita e la paura è un segnale di acquisto per le azioni.
La reazione al coronavirus mostra che esiste una quantità di arroganza senza precedenti tra la folla momo (momentum) e le persone che li influenzano. Il mercato azionario in questi giorni è controllato dalla folla momo. Questa combinazione di avidità e arroganza può rivelarsi pericolosa per gli investitori. Esaminiamo il pericolo con l’aiuto di due grafici.
Due grafici
Fare clic su qui per un grafico annotato dell’SPF Dow Jones Industrial Average ETF Trust DIA, – 0. 30% , che segue la media industriale di Dow Jones DJIA, – 0. 43% . Per motivi di piena trasparenza, questo grafico è stato precedentemente pubblicato e da allora nulla è stato modificato.
Fare clic qui per un grafico intraday annotato del Trust QQQ di Invesco QQQ, – 0. 13% , che segue il Nasdaq – 83 Indice NDX, – 0 . % . Conclusioni simili possono essere tratte dal diagramma di SPDR S&P 80 ETF SPY, – 0 . % .
Nota quanto segue:
• I soldi intelligenti sono stati venduti alla forza quando la folla di momo ha proclamato che il coronavirus non era preoccupante e il piccolo calo del mercato azionario era un’opportunità di acquisto.
• Il primo grafico mostra che la linea di tendenza che è stata messa in atto durante l’ultima accelerazione del mercato azionario è stata interrotta dalle notizie sul coronavirus.
• Il primo grafico mostra la zona di supporto. Se il mercato azionario tira indietro alla zona di supporto, può avere senso pensare in termini di opportunità di acquisto.
• Il primo grafico mostra il segnale Arora di raccogliere liquidità e coperture vicino ai massimi del mercato azionario prima della scomposizione delle notizie sul coronavirus. Sulla base di questo segnale, i portafogli a lungo termine del Rapporto Arora sono stati fino a 63% protetto.
• Il primo grafico mostra i segnali di Arora per QQQ di vendite allo scoperto per un trade a breve termine. Per coloro che non sono stati in grado di cortocircuitare il segnale è stato anche dato l’acquisto dell’ETF ProShares UltraPro Short QQQ SQQQ, + 0. 42% . Questo ETF inverso sale quando il mercato azionario scende. (Tenere presente che le vendite allo scoperto e l’effetto leva dovrebbero essere utilizzati solo da investitori sofisticati.)
• Il primo grafico mostra la divergenza RSI. Questo è un aspetto negativo.
• Il secondo grafico mostra il gap verso il basso sulle notizie del coronavirus.
• Il secondo grafico mostra l’annuncio di un’opportunità di acquisto da parte della folla momo.
• L’indicatore VUD sul secondo grafico mostra acquisti aggressivi dopo che i guru della folla momo hanno proclamato che il coronavirus non era preoccupante. L’indicatore VUD è la misura più sensibile della domanda netta in tempo reale.
Guadagni
Dopo le notizie sul coronavirus, Apple AAPL, – 0. 71% e Microsoft MSFT, – 0. 54% hanno riportato vendite e utili eccezionalmente elevati. Tuttavia, entrambe queste storie di successo avrebbero già dovuto essere scontate nei prezzi elevati delle azioni.
Si prega di vedere Apple potrebbe aver avuto guadagni da scoppio, ma questi rischi per il titolo sono emersi .
Facebook FB, + 1. 13% investitori delusi con il suo rapporto sugli utili.
I semiconduttori sono stati l’indicatore principale di questo mercato azionario. Tra i semiconduttori, Advanced Micro Devices AMD, + 1. 19% e Xilinx XLNX, – 0. 83% riportato guadagni più deboli del previsto ma Lam Research LRCX, + 2. 08% fatto meglio del previsto.
Si prega di vedere Questa società statunitense trarrà vantaggio dal tentativo della Cina di recuperare il ritardo sui semiconduttori e Come e quando gli investitori prudenti dovrebbero acquistare questi titoli 5G .
Tesla TSLA, 4. 78% riportato un un cambio di gioco quarto dopo la recente epica breve compressione.
Avidità e arroganza
La maggior parte degli investitori ha familiarità con l’avidità. Si prega di vedere Come un evento esterno potrebbe arrestare le azioni statunitensi per il livello di avidità.
Diresti che c’è un’arroganza estrema dopo aver considerato i seguenti punti?
• La folla di momo, che non sono virologi o epidemiologi, ha rapidamente dichiarato che il coronavirus era di nessuna preoccupazione.
• Tali proclami avvenivano in un momento in cui erano coinvolti epidemiologi e virologi.
• Era noto che il virus aveva un periodo di incubazione fino a due settimane.
• Era noto che i pazienti asintomatici erano contagiosi.
• Era noto che circa 5 milioni di persone erano riuscite a fuggire dall’epicentro del virus e probabilmente non erano state rintracciate.
• Vi erano serie preoccupazioni riguardo alla trasparenza delle informazioni provenienti dalla Cina. Dopotutto, nessun governo vorrebbe diffondere il panico. Sembrerebbe nell’interesse di un governo distorcere le statistiche per minimizzare l’impatto.
• I segnali di acquisto venivano dati solo dopo un pullback del solo 2% al 3%, a seguito di un massiccio rally .
In precedenza avevo scritto che c’era 80% di probabilità che il virus sarebbe contenuto ma gli investitori non dovrebbero ignorare la piccola probabilità di una diffusione significativa.
Prendi in considerazione l’idea di guardare l’ETF SPDR Gold Shares GLD, + 0. 57% , iShares Silver Trust SLV , + 0. 71% e gli Stati Uniti Oil Fund LP USO, + 0. 28% . Per i dettagli, vedere Guarda questi titoli ed ETF per valutare l’impatto del coronavirus sui mercati .
Divulgazione: Abbonati a Il Rapporto Arora può avere posizioni nei titoli menzionati in questo articolo o può assumere posizioni in qualsiasi momento. Nigam Arora è un investitore, ingegnere e fisico nucleare di origini che ha fondato due Inc. 500 aziende in più rapida crescita. È il fondatore di The Arora Report, che pubblica quattro newsletter. Può essere raggiunto a
Nigam@TheAroraReport.com .
Articolo originale di Marketwatch.com
