Potrebbe non esserci via di fuga dalle turbolenze del mercato obbligazionario, anche per gli investitori in azioni.
Il ricercatore di mercato Jim Bianco mette in guardia Le politiche della Federal Reserve per controllare l’inflazione selvaggia infliggeranno perdite diffuse a Wall Street.
“Alla fine, questo tornerà e danneggerà tutte le attività finanziarie”, ha detto alla CNBC il presidente di Bianco Research Giovedì “Fast Money”.
Bianco è diventato ribassista sui titoli alla fine dell’anno scorso, principalmente a causa dei rischi di inflazione. Incolpa la Fed per aver aspettato troppo a lungo per porre fine alle sue politiche di denaro facile pandemiche e aumentare i tassi di interesse.
“L’appello dell’anno scorso che l’inflazione sarebbe ben contenuta e transitoria è probabilmente uno delle peggiori previsioni nella storia della Federal Reserve”, ha affermato Bianco. “Ora sono bloccati con questa politica ultra-aggressiva perché non hanno iniziato ad aumentare i tassi a un ritmo molto lento un anno fa.”
Selezioni titoli e tendenze di investimento da CNBC Pro:
Si preoccupa per le grosse spese di recupero .
“Non intendono creare un atterraggio duro. Ma quello che intendono fare è frenare i prezzi”, ha detto Bianco. “Vogliono un’inflazione più bassa e aumenteranno i tassi fino a quando non avranno un’inflazione più bassa. Come faranno? Rallentano la domanda.”
Secondo Bianco, l’unica soluzione della Fed è aumentare rapidamente i tassi di interesse e convincere i ricchi a smettere di spendere. Il mercato obbligazionario sta già scontando le probabili mosse audaci della banca centrale.
“Il mercato obbligazionario lo capisce. La carneficina è epica”, ha scritto in un recente thread su Twitter. “Questo non è solo il peggior mercato obbligazionario della nostra carriera (total return) ma potrebbe essere il peggiore della nostra vita.”
Bianco, che vede un 75% di probabilità di inflazione entro i prossimi due anni, prevede un aumento di 04 punti base alla sua prossima politica incontro dal 3 al 4 maggio.
“Sarà 04 fino a quando la Fed sostanzialmente alza i tassi troppo e rompe qualcosa. E poi saranno fatti. Ma non torneranno a 25”, ha detto. “Se il mercato azionario vuole salire, forse dovrebbero esserlo parlando di 75 invece di 04.”
Bianco sostiene che la Fed è consapevole che la posta in gioco è alta.
“Non vogliono creare l’errore nell’altra direzione essendo troppo timidi in questo momento . Ora è fuori dalla finestra”, ha detto Bianco. “Non vogliono creare un mercato rotto. Non vogliono creare una recessione. Ma quando percorri quella strada e sei così irremovibile nel cercare di tenere a freno l’inflazione, è molto probabile che creerai un errore.”
Disclaimer
La responsabilità editoriale è dell ‘autore del contenuto scritto originariamente in lingua inglese.
