Azioni di Nike (NKE -0,17%) sono aumentate del 13,6% mercoledì alle 11:03 ET, a seguito della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre dell’anno fiscale 2023 da parte del colosso delle scarpe e dell’abbigliamento di martedì sera.
I principali catalizzatori che guidano il pop del titolo sono le entrate trimestrali e gli utili che hanno battuto le stime di consenso di Wall Street e la direzione che ha aumentato la guida sui ricavi per l’intero anno.
Ecco una panoramica del report di Nike incentrato su cinque metriche chiave.
1. I ricavi sono cresciuti del 17%
Nel secondo trimestre fiscale, che si è concluso il 30 novembre, le vendite nette sono aumentate del 17% su base annua (e del 27% a valuta costante) a 13,32 miliardi di dollari, superando i 12,57 miliardi di dollari previsti da Wall Street.
La crescita dei ricavi è stata ampia su tutti i canali di vendita:
- Le vendite dirette di Nike sono aumentate del 16% su base annua come riportato (e del 25% in valuta costante).
- Le vendite digitali del marchio Nike sono aumentate del 25% (e del 34% a valuta costante).
- I ricavi all’ingrosso sono cresciuti del 19% (e del 30% a valuta costante).
La crescita del marchio è stata guidata da Nike:
- I ricavi del marchio Nike sono aumentati del 18% (e del 28% in valuta costante) su base annua a 12,7 miliardi di dollari, trainati dalla forza in tutte le aree geografiche e canali.
- I ricavi di Converse sono aumentati del 5% (e del 12% in valuta costante) a 586 milioni di dollari, guidati dalla crescita percentuale a due cifre in Nord America, parzialmente compensata da un calo in Asia.
2. Il margine lordo è diminuito di 3 punti percentuali
Il margine lordo del trimestre è stato del 42,9%, in calo di 300 punti base (3 punti percentuali) rispetto allo stesso periodo di un anno fa. Un calo in questo ballpark era previsto dal management, che ha condiviso questa aspettativa sulla chiamata degli utili dell’ultimo trimestre.
Il calo del margine lordo è dovuto principalmente a un aumento dei ribassi per liquidare l’inventario fuori stagione (principalmente abbigliamento in Nord America), i continui venti contrari valutari e l’aumento dei costi di trasporto e di input determinato dall’inflazione.
Nike ha chiuso il trimestre con un inventario di 9,3 miliardi di dollari, in crescita del 43% rispetto allo stesso periodo di un anno fa, anche se in leggero miglioramento rispetto ai 9,7 miliardi di dollari del trimestre precedente.
3. L’EPS è aumentato del 2%
L’utile netto è stato di $ 1,33 miliardi, invariato rispetto allo stesso periodo di un anno fa, che si è tradotto in un utile per azione (EPS) in aumento del 2% a $ 0,85. Questo risultato è stato accelerato dalla stima del consenso di Wall Street di un calo del 22% dell’EPS.
L’ambiente di alta inflazione ha indotto molti consumatori a ridurre i consumi spese discrezionaliquindi gli investitori Nike sono stati probabilmente sollevati nel vedere che i profitti dell’azienda sono rimasti stabili.
4. La liquidità, i mezzi equivalenti e gli investimenti a breve termine sono diminuiti del 30%
Nike ha chiuso il trimestre con 10,6 miliardi di dollari in contanti, mezzi equivalenti e investimenti a breve termine, in calo rispetto ai 15,1 miliardi di dollari dello stesso periodo di un anno fa. Il calo è dovuto al free cash flow compensato dai riacquisti di azioni e dai dividendi in contanti.
La società è uscita dal trimestre con un debito a lungo termine di 8,9 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 9,4 miliardi di dollari del trimestre di un anno fa.
5. Si prevede che le entrate dichiarate per l’anno fiscale 2023 crescano nell’intervallo percentuale medio a una cifra
Sul chiamata guadagniil CFO Matt Friend ha aggiornato la guida dell’azienda per l’anno fiscale 2023:
- Si prevede che i ricavi in valuta costante crescano nell’intervallo percentuale basso-adolescente (che probabilmente implica dal 13% al 14%), rispetto alle precedenti prospettive di crescita nell’intervallo percentuale basso a due cifre (che probabilmente implica il 10% al 12%).
- Si prevede che le entrate dichiarate crescano nell’intervallo percentuale medio a una cifra, rispetto alla precedente previsione di crescita percentuale a una cifra da bassa a media.
- La guida al margine lordo è invariata. La direzione prevede ancora che il margine lordo diminuisca tra 2 e 2,5 punti percentuali rispetto all’anno fiscale 2022, principalmente a causa della liquidazione in corso dell’inventario fuori stagione.
In breve, Nike ha avuto un buon trimestre considerando il difficile contesto macroeconomico società di prodotti voluttuari di consumo.
Beth McKenna non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli citati. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Nike. The Motley Fool consiglia le seguenti opzioni: lungo gennaio 2025 chiamate da $ 47,50 su Nike. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
