L’intelligenza artificiale (AI) sembra essere la nuova tendenza di investimento a Wall Street, e un titolo si distingue dagli altri come un modo per capitalizzare questo spazio: C3.ai (AI 2,22%). L’azienda fornisce AI aziendale, che aiuta i suoi clienti a integrare soluzioni AI predefinite nei loro sistemi per diventare più efficienti e generare risparmi.
Il titolo ha debuttato durante il picco dell’IPO alla fine del 2020 a circa $ 100 per azione e ha superato $ 150 in un paio di settimane. Ma ha avuto una vita piuttosto terribile sui mercati pubblici ed è in calo dell’81% rispetto al suo prezzo iniziale.
Tuttavia, le azioni sono aumentate del 103% dall’inizio del 2023. Quindi gli investitori hanno perso la barca su questo o C3.ai ha ancora molto spazio per correre?
C3.ai ha una delle migliori offerte del settore
Se stai cercando un catalizzatore per l’improvviso aumento delle azioni AI, non guardare oltre l’emergere di ChatGPT, il chatbot basato sull’intelligenza artificiale sviluppato da OpenAI. Il brusio creato da questa tecnologia ha portato gli investitori a cercare opportunità di investimento nell’intelligenza artificiale, motivo per cui C3.ai è sotto i riflettori.
Ma perché C3.ai è una scelta forte in questo spazio? C3.ai ha una delle migliori offerte del settore ed è stato nominato leader da Ricerca Forrest, rivendicando la strategia più robusta di qualsiasi azienda analizzata. Cosa è ancora più impressionante: ha battuto Palantir, Alfabeto (GoogleCloud), MicrosoftE Amazzonia. Superare quelle aziende è un’impresa straordinaria e parla dell’abilità di C3.ai.
Diamo un’occhiata a un’applicazione di produzione come esempio di cosa può fare il prodotto di C3.ai. Gli strumenti AI predefiniti e configurabili di C3.ai possono aiutare ad analizzare un rischio della catena di approvvigionamento ottimizzando l’inventario. Può anche essere utilizzato in produzione per ottimizzare un programma di produzione e ridurre il consumo di energia per risparmiare sui costi. Questo è solo un settore per cui dispone di strumenti, ma il software può essere utilizzato in altri, inclusi i servizi finanziari, la difesa e l’assistenza sanitaria.
La solida offerta di C3.ai può essere ampiamente utilizzata, ma il titolo è troppo costoso per il suo attuale stato finanziario?
Un business a crescita lenta e altamente non redditizio
Nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2023 (che termina il 31 ottobre 2022), le entrate di C3.ai sono cresciute solo del 7% a 62,4 milioni di dollari. Questo mostra agli investitori due cose. Innanzitutto, C3.ai non è un’azienda molto grande. In secondo luogo, le vendite stanno crescendo lentamente nonostante i prodotti superiori dell’azienda. Perché?
La risposta ha a che fare con l’incertezza economica, poiché molti potenziali clienti non sono disposti a firmare accordi massicci che potrebbero mettere a dura prova le risorse finanziarie. Durante la chiamata agli utili del secondo trimestre, il CFO Juho Parkkinen ha risposto alle preoccupazioni circa il passaggio di 66 operazioni dal primo trimestre al secondo trimestre. Sebbene non tutti siano stati chiusi, ha anche affermato che l’ambiente si stava stabilizzando.
Inoltre, C3.ai ha cambiato il suo modello di business nel secondo trimestre da un abbonamento a un modello basato sul consumo, che allinea l’utilizzo del cliente con i risultati finanziari di C3.ai. In sostanza, più i suoi prodotti vengono utilizzati, più l’azienda guadagna. Gli investitori vedranno il pieno effetto di questo modello quando C3.ai riporterà i risultati del terzo trimestre il 2 marzo, ma mi aspetto che la transizione abbia un effetto positivo a lungo termine.
Come ci si potrebbe aspettare, C3.ai non è redditizio, poiché è ancora agli inizi come azienda.
La perdita di C3.ai dalle operazioni è stata di un incredibile $ 72 milioni – an margine di perdita operativa del 115%. Ciò significa che C3.ai ha ancora molta strada da fare prima di generare profitti. Gran parte di questa spesa è stata la sua fattura di compensazione basata su azioni di $ 56 milioni, quasi il 90% delle entrate. Non è raro che le aziende abbiano un’elevata remunerazione azionaria nell’anno successivo alla quotazione in borsa, ma gli investitori dovranno osservare questa tendenza per tutto il 2023 per vedere se migliora o peggiora.
Prima della rincorsa di C3.ai, veniva scambiato per quattro volte le vendite a un prezzo stracciato. È una valutazione assurdamente bassa per un’azienda tecnologica come C3.ai, ma dopo l’esplosione del prezzo delle azioni nel 2023, la sua valutazione è paragonabile a quella di Stock tecnologico di intelligenza artificiale Palantir.
Dati per Grafici Y.
Quindi dovresti comprare azioni C3.ai? direi di no. L’azione dei prezzi è stata guidata dall’hype AI e da una valutazione irrealisticamente bassa. Con quasi 10 volte le vendite, C3.ai è ora valutato da abbastanza a leggermente sopravvalutato alla luce del suo lento tasso di crescita e dell’elevata non redditività.
Se vuoi investire in C3.ai a lungo termine, penso che sia un’idea brillante, ma dovrai convivere con le montagne russe che questo titolo ti sottoporrà, poiché i cicli di hype di solito non finiscono bene ( per riferimento, dai un’occhiata agli anni ’20 azioni del metaverso). C3.ai è un’azienda eccellente con solide prospettive a lungo termine, ma la recente rincorsa mi fa pensare che ci saranno tempi migliori per stabilire una posizione in C3.ai. In questo momento ci sono semplicemente alternative migliori da considerare nello spazio AI.
Suzanne Frey, dirigente di Alphabet, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una sussidiaria di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Keithen Drury ha posizioni in Alphabet e Amazon.com. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon.com, Microsoft e Palantir Technologies. The Motley Fool consiglia C3.ai. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
