I timori di recessione hanno inviato il S&P 500 e Nasdaq Composito cadere in un mercato ribassista quest’anno, ed entrambi gli indici hanno registrato tre perdite trimestrali consecutive per la prima volta dal 2009. Durante l’attuale sconvolgimento, Shopify (NEGOZIO -1,64%) ha visto il suo prezzo delle azioni scendere di circa il 79%, segnando il più grande calo del prezzo delle azioni che la società canadese di e-commerce abbia subito da quando è diventata pubblica nel 2015.
Questo crea un’opportunità molto rara per gli investitori. Ecco perché questo stock di crescita è un acquisto intelligente in questo momento.
Il caso dell’orso per Shopify
Il caso ribassista per Shopify è incentrato su tre punti di potenziale debolezza. Innanzitutto, Shopify deve affrontare la concorrenza di rivenditori più grandi come Amazzonia e Walmart. In secondo luogo, attualmente ricava una parte significativa delle entrate dalle piccole e medie imprese, che potrebbero essere più suscettibili alle recessioni economiche. E in terzo luogo, la sua decisione di costruire Shopify Fulfillment Network (SFN) richiederà una notevole quantità di denaro – la direzione afferma che le spese in conto capitale relative al progetto ammonteranno a 1 miliardo di dollari nei prossimi due anni – e ciò metterà sotto pressione la redditività.
Questi argomenti meritano sicuramente di essere presi in considerazione e quest’anno Shopify ha davvero lottato con le sfide economiche. L’elevata inflazione è stata un ostacolo per la spesa dei consumatori e un acceleratore per le spese operative, e quell’uno-due ha portato a risultati finanziari deludenti. I ricavi del terzo trimestre sono aumentati solo del 22% e Shopify ha registrato un calo di non GAAP perdita di $ 0,02 per azione, in calo rispetto a un utile di $ 0,08 per azione dell’anno precedente.
Detto questo, le recessioni economiche sono temporanee, nel senso che non hanno un impatto duraturo sulla narrativa della crescita. Inoltre, i tori di Shopify hanno un argomento più convincente rispetto agli orsi di Shopify.
Il caso toro per Shopify
Il caso toro è semplice: Shopify è il leader in commercio elettronico software, che posiziona l’azienda per capitalizzare su un mercato indirizzabile ampio e in crescita. Le vendite di e-commerce al dettaglio aumenteranno del 14% annuo per raggiungere i 15 trilioni di dollari in tutto il mondo entro il 2030, secondo Ameco Research. Ma per essere esaustivi, vale la pena affrontare i tre punti discussi nella sezione precedente.
Innanzitutto, Shopify aiuta le aziende a gestire le vendite su canali fisici e digitali, inclusi mercati come Amazon e social media Metapiattaforme‘ Facebook e siti Web diretti al consumatore (DTC). Ciò conferisce a Shopify un vantaggio rispetto ai suoi rivali più grandi. I modelli DTC eliminano gli intermediari al dettaglio e offrono alle aziende un maggiore controllo sull’esperienza dell’acquirente, facilitando la costruzione di relazioni durature con i clienti. Non sorprende che le vendite di e-commerce D2C negli Stati Uniti stiano crescendo più rapidamente delle vendite di e-commerce sul mercato.
In secondo luogo, Shopify sta crescendo di fascia alta con Shopify Plus, una piattaforma commerciale progettata per le aziende più grandi. Inoltre, i commercianti hanno rappresentato il 33% delle entrate ricorrenti mensili nel terzo trimestre, rispetto al 28% dell’anno precedente, e l’innovazione dei prodotti dovrebbe guidare lo slancio verso l’alto nei prossimi anni. Shopify Plus offre tutta la comodità dei piani di abbonamento standard, ma fornisce anche ai commercianti software premium per punti vendita, strumenti di automazione del commercio, software di marketing basato sull’intelligenza artificiale e strumenti di commercio business-to-business (B2B). Queste caratteristiche mettono Shopify di fronte a un altro mercato indirizzabile da molti trilioni di dollari. Secondo Grand View Research, le vendite di e-commerce B2B cresceranno del 20% all’anno per raggiungere i 33 trilioni di dollari entro il 2030.
In terzo luogo, l’SFN ridurrà i costi e la complessità in tre fasi della logistica, aiutando i commercianti a ricevere l’inventario dai fornitori, a instradare l’inventario ai centri logistici e a spedire gli ordini ai consumatori. Costruire la SFN sarà indubbiamente uno sforzo costoso, ma i potenziali benefici sono troppo grandi per essere ignorati. L’SFN supporterà la consegna in due giorni o il giorno successivo negli Stati Uniti, il che significa che i commercianti saranno in grado di garantire spedizioni rapide su più canali di vendita come mercati online, social media e siti Web D2C. Nessun’altra società di e-commerce offre tale flessibilità.
Le azioni di Shopify vengono scambiate a un prezzo d’occasione
Attualmente, le azioni di Shopify vengono scambiate a 8,7 volte le vendite, un vero affare rispetto alla media quinquennale di 29,6 volte le vendite. Ancora più importante, quel multiplo sembra economico nel contesto. Shopify ha rappresentato il 10,3% delle vendite di e-commerce al dettaglio negli Stati Uniti nel 2021, secondo solo ad Amazon, il che significa che l’azienda è ben posizionata per riaccelerare la crescita delle vendite con il miglioramento delle condizioni economiche.
Dato che le vendite di e-commerce al dettaglio e B2B dovrebbero registrare una crescita a due cifre fino alla fine del decennio, gli investitori possono ragionevolmente aspettarsi che Shopify raggiunga una crescita delle vendite del 20% all’anno durante quel periodo di tempo. Ciò significa che il prezzo delle azioni potrebbe più che quadruplicare entro il 2030 senza alcuna variazione del rapporto prezzo/vendite. Questo rende questo stock di crescita un acquisto da urlo.
John Mackey, CEO di Whole Foods Market, una sussidiaria di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo del mercato e portavoce di Facebook e sorella del CEO di Meta Platforms Mark Zuckerberg, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Trevor Jennewine ha posizioni in Amazon.com e Shopify. The Motley Fool ha posizioni e consiglia Amazon.com, Meta Platforms, Shopify e Walmart. The Motley Fool consiglia le seguenti opzioni: lunghe chiamate da $ 1.140 di gennaio 2023 su Shopify e chiamate brevi da $ 1.160 di gennaio 2023 su Shopify. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
