11 gennaio 2023 11:45 ETIndice S&P 500 (SP500), DJI, NDX, SPXACTV, AFMC, AFSM, ARKK, AVUV, BAPR, BAUG, BBMC, BBSC, BFOR, BFT, BJUL, BJUN, BKMC, BKSE, BMAR, BMAY, BOCT, CAPO, INCONTRO, IN FORMA, BUL, VITELLO, CAT, CBSE, CSA, CSB, CSD, CSF, CSML, CSTNL, CWS, CZA, DDIV, PROFONDO, DES, DEUS, DFAS, DGRS, DIAM, DIV, DJD, ASSISTENTE, DSPC, DVLU, DWAS, DMC, EES, EFIV, EPS, UGUALE, ESML, ETO, EWMC, EWSC, EZM, FAVOLOSO, FAD, FDM, FTY, FLQM, FLQS, FNDA, FNK, FNX, FNY, FOVL, FRTY, FSMD, FTA, FTDS, FYC, FYT, FYX, GLRY, GSSC, SALVE, HIBL, HIBS, HLGE, HOMZ, HSMV, IJH, IJJ, IJK, IJR, IJS, IJT, IMCB, IMCG, IMCV, IPO, ISCB, ISCG, ISCV, ISMD, IUSS, IVDG, IO HO, IVOG, IVOO, IVOV, IVV, IVW, IWC, IWM, IWN, IWO, IWP, IWR, IWS, IYY, JDIV, JHMM, JHSC, JPME, JPSE, JSMD, JSM, KAPR, KJAN, KJUL, KNG, KOMP, KSCD, LSA, MDY, MDYG, MDYV, MGMT, MEDIO, MIDE, NAP, NJAN, NOBL, NUM, NUMV, NUSC, NVQ, OMFS, UNO O, ONEQ, ONEV, UNO, OSCV, OUSM, OVS, PAMC, PAPR, PAUGO, PBP, PBSM, PEXL, PEY, PJAN, PJUN, PLTL, PRFZ, PSC, PTMC, PUTW, PWC, PY, QDIV, QMOM, QQC, QQD, QQEW, QQQ, QQQA, QQQE, QQQJ, QQQM, QQQN, QQXT, QTEC, QVAL, QVML, QVMM, QVM, QYLD, QYLG, REGL, RF G, RFV, RNMC, RNSC, ROSC, gioco di ruolo, RPV, RSP, RVR, RWJ, RWK, RWL, RYARX, RYJ, RYT, RZG, RZV6 commenti
Riepilogo
- I tassi di inflazione potrebbero scendere per ora, ma potrebbero non rimanere così.
- I prezzi delle materie prime stanno aumentando mentre il dollaro si indebolisce e la Cina riapre.
- Se la tendenza continua, aspettati che l’inflazione aumenti o si blocchi.
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bymuratdeniz
Si scopre che il dollaro più debole sta effettivamente contribuendo a far salire i prezzi delle materie prime. Aggiungete a ciò l’euforia per la riapertura della Cina manterrà i tassi di inflazione elevati e molto più lentamente a scendere rispetto a quanto il mercato sta attualmente valutando in.
Bloomberg
Gli swap sull’inflazione vedono l’IPC scendere a solo il 2,0% entro giugno, e questo potrebbe essere non solo ottimista ma irrealisticamente ottimista. Con l’indebolimento del dollaro e l’allentamento delle condizioni finanziarie, i prezzi delle materie prime sono aumentati vertiginosamente. I prezzi del rame sono ora aumentati di oltre il 30% da metà luglio. Inoltre, solo questo mese i prezzi del rame sono aumentati dell’8,4%.
Bloomberg
Non è solo rame. Ora stiamo assistendo a un forte aumento dei prezzi del minerale di ferro mentre i commercianti e gli investitori iniziano ad anticipare il ritorno online della Cina. Dal minimo del 31 ottobre, i prezzi del minerale di ferro sono aumentati di quasi il 62% e sebbene siano ancora in forte calo, è una grande mossa e, se continuano a salire, porta con sé una serie di prezzi più alti.
Bloomberg
I metalli di base come il rame e il minerale di ferro sono componenti significativi nella costruzione e vengono spediti in Cina da luoghi come il Sud America, l’Africa e l’Australia. Con una maggiore domanda di questi metalli e di altre materie prime, le tariffe di spedizione inizieranno a salire.
Bloomberg
Anche le materie prime più elevate come il rame sono altamente correlate ai prezzi alla produzione e ai sondaggi come l’indice ISM dei prezzi di produzione pagati. Con l’aumento dei prezzi del rame, i costi di produzione potrebbero essere più elevati dopo il più recente aumento del rame.
Bloomberg
Ma per di più, i prezzi alla produzione spesso seguono anche i prezzi delle materie prime. Quindi, mentre l’inflazione può rallentare, l’idea che l’inflazione stia per sciogliersi sembra improbabile che accada.
Bloomberg
Intendiamoci, i prezzi del petrolio non si sono ancora mossi, ed è probabile che tali prezzi aumentino man mano che la Cina entrerà in linea e gli Stati Uniti inizieranno a rifornire la loro riserva strategica di petrolio. Il grafico tecnico del petrolio è migliorato con un RSI che è passato dal ribasso al rialzo, una divergenza rialzista rispetto all’attuale prezzo di tendenza inferiore. Ci vorrebbe una mossa sopra gli 80 dollari perché i prezzi del petrolio scoppino e potenzialmente tornino a 90 dollari.
TradingView
I prezzi del petrolio più alti possono alimentare prezzi della benzina più alti, che mostrano anche segni di rialzo. Mentre il costo dei prezzi della benzina RBOB è in costante calo, l’RSI ha ora raggiunto un minimo più alto, mentre il prezzo della benzina ha raggiunto un minimo più basso, il che può segnalare che la benzina ha raggiunto un minimo con lo slancio che passa da ribassista a rialzista.
TradingView
Inoltre, abbiamo visto il RMB cinese rafforzarsi notevolmente rispetto al dollaro. Quando il RMB scende, indica un rafforzamento rispetto al dollaro poiché ci vogliono meno RMB per acquistare un dollaro. Se il RMB dovesse continuare a rafforzarsi, ciò probabilmente si aggiungerà alle pressioni inflazionistiche sui beni importati.
TradingView
Quando il RMB si è rafforzato, ha aumentato i prezzi all’importazione e quando il RMB ha iniziato a indebolirsi, ha provocato un calo dei prezzi all’importazione. Con il nuovo rafforzamento del RMB, è necessario chiedersi se i prezzi delle importazioni aumenteranno di nuovo.
Bloomberg
I prezzi all’importazione nel tempo tendono a portare a variazioni dell’indice CPI e del tasso di variazione anno su anno. Quindi, se queste tendenze attuali continuano, l’inflazione potrebbe diminuire per un mese o due, o forse anche tre, ma è probabile che aumenti di nuovo o si blocchi da qualche parte nel mezzo.
Bloomberg
Se i dati ISM della scorsa settimana indicano un indebolimento dell’economia statunitense, ciò causerà l’indebolimento del dollaro mentre la Cina torna online e i prezzi delle materie prime aumentano insieme ai prezzi di spedizione e importazione. In tal caso, potrebbe portare a un rallentamento della crescita economica e a prezzi elevati.
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Questo articolo è stato scritto da
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Sono Michael Kramer, il fondatore di Mott Capital Management e creatore di Reading The Markets, un servizio SA Marketplace. Mi concentro su temi e tendenze macro, cerco investimenti di crescita tematici a lungo termine e utilizzo i dati delle opzioni per trovare attività insolite.
Uso i miei oltre 25 anni di esperienza come trader, analista e gestore di portafoglio buy-side, per spiegare i colpi di scena del mercato azionario e dove potrebbe andare dopo. Inoltre, io utilizzare i dati dei migliori fornitori per formulare la mia analisi, comprese le stime e le ricerche degli analisti di vendita, i feed di notizie, i dati approfonditi sulle opzioni e i livelli di gamma.
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Informativa aggiuntiva: Grafici utilizzati con il permesso di Bloomberg Finance LP. Questo rapporto contiene commenti indipendenti da utilizzare solo a scopo informativo ed educativo. Michael Kramer è membro e rappresentante del consulente per gli investimenti presso Mott Capital Management. Il signor Kramer non è affiliato con questa società e non fa parte del consiglio di amministrazione di alcuna società collegata che ha emesso queste azioni. Tutte le opinioni e le analisi presentate da Michael Kramer in questa analisi o rapporto di mercato sono esclusivamente opinioni di Michael Kramer. I lettori non dovrebbero considerare alcuna opinione, punto di vista o previsione espressa da Michael Kramer come una specifica sollecitazione o raccomandazione ad acquistare o vendere un particolare titolo o seguire una particolare strategia. Le analisi di Michael Kramer si basano su informazioni e ricerche indipendenti che egli considera affidabili, ma né Michael Kramer né Mott Capital Management ne garantiscono la completezza o l’accuratezza, e non dovrebbero essere considerate come tali. Michael Kramer non ha alcun obbligo di aggiornare o correggere le informazioni presentate nelle sue analisi. Le dichiarazioni, la guida e le opinioni del signor Kramer sono soggette a modifiche senza preavviso. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. La performance passata di un indice non è un’indicazione o una garanzia di risultati futuri. Non è possibile investire direttamente in un indice. L’esposizione a una classe di attività rappresentata da un indice può essere disponibile tramite strumenti investibili basati su tale indice. Né Michael Kramer né Mott Capital Management garantiscono alcun risultato o profitto specifico. Dovresti essere consapevole del rischio reale di perdita nel seguire qualsiasi strategia o commento sugli investimenti presentato in questa analisi. Le strategie o gli investimenti discussi possono fluttuare nel prezzo o nel valore. Gli investimenti o le strategie menzionati in questa analisi potrebbero non essere adatti a te. Questo materiale non prende in considerazione i tuoi particolari obiettivi di investimento, situazione finanziaria o esigenze e non è inteso come una raccomandazione appropriata per te. È necessario prendere una decisione indipendente in merito a investimenti o strategie in questa analisi. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Prima di agire in base alle informazioni in questa analisi, è necessario valutare se sono adatte alle proprie circostanze e prendere in seria considerazione la possibilità di chiedere consiglio al proprio consulente finanziario o di investimento per determinare l’idoneità di qualsiasi investimento.
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