La scorsa settimana l’indice S&P 500 ha chiuso in rialzo per la quinta settimana consecutiva, salendo dello 0,8% a 4.568. L’impennata di novembre ha avvicinato il benchmark al suo massimo storico di 4.797 del 3 gennaio 2022. Anche gli altri principali indici erano in rialzo la scorsa settimana, con il Dow Jones Industrial Average che ha guadagnato il 2,4% e il Nasdaq Composite lo 0,4%. L’S&P 500 si sta avvicinando al territorio del mercato rialzista poiché è cresciuto del 19,7% da inizio anno, mentre il Dow è cresciuto del 9,4% da inizio anno e il Nasdaq ha guadagnato il 36,7% quest’anno.
Mentre la stagione degli utili è agli sgoccioli, un paio di forti rapporti sugli utili e alcuni commenti positivi della Federal Reserve hanno alimentato i primi tre titoli dell’S&P 500 la scorsa settimana.
1 . Proprietà di Boston, in crescita del 17,8%
Proprietà di Boston (NYSE:BXP) è un fondo di investimento immobiliare, o REIT, specializzata in immobili commerciali o, più specificamente, edifici per uffici. È il più grande REIT di uffici quotato in borsa nel paese con proprietà nelle principali città come Boston, Los Angeles, New York, Seattle, San Francisco e Washington, DC Non hai bisogno che ti dica che gli immobili commerciali sono stati un mercato estremamente impegnativo per molte ragioni, non ultimo gli alti tassi di interesse.
L’impennata della scorsa settimana è avvenuta principalmente venerdì, poiché solo quel giorno il titolo ha guadagnato circa il 12% del suo guadagno settimanale del 17,8%. Il principale catalizzatore è stato probabilmente un discorso tenuto dal presidente della Fed Jerome Powell allo Spelman College di Atlanta. Powell ha espresso ciò che il mercato ha percepito come commenti positivi sulla direzione dell’inflazione e sulla strategia della Fed di abbassarla, alimentando maggiori speculazioni sulla possibile conclusione del ciclo di stretta dei tassi.
Nello specifico, Powell ha detto al pubblico che l’inflazione core si è attestata al 2,5% negli ultimi sei mesi e che “i dati più bassi sull’inflazione degli ultimi mesi sono benvenuti”. Potrebbe non esserci alcun segmento del mercato che abbraccerebbe tassi più bassi più del battuto settore immobiliare commerciale – così, l’impennata di Boston Properties e altri REIT per uffici.
2 . NetApp in crescita del 16,5%
NetApp (NASDAQ:NTAP), fornitore di servizi cloud e di archiviazione dati, è cresciuto del 16,5% la scorsa settimana, e la maggior parte dei guadagni sono arrivati dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili fiscali del secondo trimestre il 28 novembre. Mentre i suoi ricavi trimestrali sono scesi del 6% su base annua nel corso dell’anno a 1,56 miliardi di dollari, un valore superiore al limite massimo dell’intervallo di orientamento di metà anno della società. Il segmento business del cloud pubblico è stato quello con le performance migliori, con ricavi in crescita dell’8,5% anno su anno e un tasso di fatturato annualizzato di 609 milioni di dollari, in crescita dell’1% anno su anno.
Anche il margine operativo non GAAP di NetApp ha raggiunto il record del 27% nel trimestre, mentre anche il margine lordo non GAAP consolidato ha raggiunto il record del 72%. Per l’anno fiscale 2024, il margine operativo della società dovrebbe essere del 26%, mentre il margine lordo è previsto al 71%.
Per il terzo trimestre, NetApp ha previsto un utile per azione (EPS) compreso tra 1,17 e 1,27 dollari, in aumento rispetto a 1,10 dollari nel secondo trimestre, mentre per l’intero anno, la società prevede un utile per azione compreso tra 4,15 e 4,35 dollari, un valore superiore rispetto alla previsione precedente.
NetApp ha ricevuto diversi aggiornamenti dagli analisti la scorsa settimana dopo il rapporto sugli utili. Bank of America, Morgan Stanley, TD Cowen, Wells Fargo, Barclays ed Evercore ISI sono stati tra coloro che hanno alzato i loro obiettivi di prezzo.
3. Salesforce, in crescita del 15,9%
Il terzo più grande movimento della scorsa settimana è stato Salesforce (NYSE:CRM), in rialzo del 15,9%. Come NetApp, il principale catalizzatore per Salesforce, fornitore di software di gestione delle relazioni con i clienti per le aziende, è stato il rapporto sugli utili. Mercoledì Salesforce ha pubblicato i risultati del terzo trimestre e i risultati sono stati migliori di quanto si aspettassero gli analisti.
Salesforce ha visto i suoi ricavi salire dell’11% a 8,7 miliardi di dollari nel trimestre, mentre il suo utile netto è stato di 1,2 miliardi di dollari, o 1,26 dollari per azione, in aumento rispetto ai 210 milioni di dollari di un anno fa. Salesforce ha avuto successo nell’ultimo anno, integrando il CRM AI (intelligenza artificiale) su un’unica piattaforma.
“Nell’ultimo anno abbiamo trasformato l’azienda, consentendoci di realizzare un altro trimestre di forte crescita redditizia con un margine operativo GAAP del 17,2% e un margine operativo non GAAP del 31,2%”, ha affermato Amy Weaver, presidente e CFO di Salesforce.
Il mercato ha anche reagito favorevolmente alle linee guida fiscali della società per il 2024, che prevedevano un aumento dei ricavi dell’11% e un utile per azione compreso tra 3,99 e 4 dollari per azione, un valore superiore a quanto previsto in precedenza.
È necessaria un’immersione più profonda
Tieni presente che si tratta di istantanee settimanali, quindi ogni azione dovrebbe essere esaminata in modo più dettagliato. Dei tre, Boston Properties è il più debole poiché il mercato immobiliare commerciale non si è ancora ripreso e il balzo è stato più speculativo.
NetApp e Salesforce sono sicuramente titoli su cui vale la pena fare un approfondimento, con NetApp che ha una valutazione più favorevole. Nel frattempo, Salesforce ha goduto di una grande crescita, ma ha anche una valutazione altissima.
