Dopo un periodo di fine estate e inizio autunno, le cose sono cambiate a novembre, poiché la scorsa settimana è stata la terza settimana consecutiva di guadagni per il S&P500. Il benchmark è salito del 2,2% per la settimana a 4.514 alla chiusura del mercato di venerdì. Da inizio anno, l’indice S&P è cresciuto del 17,6% all’apertura di lunedì, e del 7,6% dal 1° novembre.
Anche gli altri due principali indici di mercato sono saliti la scorsa settimana, con il Nasdaq Composite che ha guadagnato il 2,4% e il Dow Jones Industrial Average dell’1,9%.
Il catalizzatore principale della scorsa settimana è stato l’indice dei prezzi al consumo, che è sceso al 3,2% in ottobre, inferiore alle aspettative degli economisti e in calo rispetto al 3,7% di settembre. Il mercato si è ripreso nella speranza che questo calo segnalasse la fine dei rialzi dei tassi di interesse, dato che l’inflazione continua ad avvicinarsi all’intervallo obiettivo della Fed del 2%.
La scorsa settimana è uscito anche il rapporto sulle vendite al dettaglio di ottobre e, sebbene le vendite siano leggermente diminuite, non sembrano aver danneggiato i titoli al dettaglio, poiché molti dei grandi nomi hanno registrato solidi guadagni la scorsa settimana. Il migliore del gruppo è stato Bersaglio (NYSE:TGT), che la scorsa settimana è stato anche il titolo con la migliore performance sull’indice S&P 500.
1 . Obiettivo, in crescita del 19,9%
L’obiettivo è salito del 19,9% la scorsa settimana dopo la pubblicazione forti utili del terzo trimestre il mercoledì. Non è che le vendite fossero alle stelle nel trimestre; infatti, sono complessivamente diminuiti del 4,3%, mentre i ricavi totali sono diminuiti del 4,2% su base annua. Ciononostante, le vendite totali di Target sono state notevolmente migliori del previsto.
Tuttavia, la grande notizia per Target è stata il suo utile netto, che è salito del 36% a 971 milioni di dollari, ovvero 2,10 dollari per azione. Ciò ha cancellato la stima di consenso di 1,47 dollari per azione a causa della forte gestione delle scorte e del calo delle spese. Le spese per interessi netti del rivenditore sono diminuite del 14% anno su anno, mentre il suo inventario era inferiore del 14% rispetto a un anno fa.
Quando l’inventario è ben gestito, in genere porta a una riduzione dei costi e fornisce un aumento degli utili netti per i rivenditori. La maggiore efficienza ha portato il reddito operativo di Target a salire del 26% su base annua nel trimestre, e il suo margine sul reddito operativo è aumentato dal 3,9% di un anno fa al 5,2% nel trimestre più recente.
Il titolo target è sceso di circa il 13,2% da inizio anno a 129 dollari per azione lunedì mattina. Ha un obiettivo di prezzo di consenso di $ 145 per azione.
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2. Enphase Energy, in crescita del 19,1%
Energia in fase (NASDAQ:ENPH) ha avuto una settimana fantastica, con il prezzo delle sue azioni in rialzo del 19,1%. Questa azienda di energia pulita produce microinverter per pannelli solari, consentendo la conversione dell’energia in corrente continua (CC) in energia in corrente alternata (CA) in modo che possa essere collegata alla rete. L’azienda produce anche unità di accumulo e sistemi per immagazzinare l’energia solare.
Il principale catalizzatore per Enphase è stato probabilmente l’annuncio da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti di stanziare 3,5 miliardi di dollari dalla legge bipartisan sulle infrastrutture per aumentare la produzione interna di batterie avanzate e materiali per batterie. Questo è sicuramente un vantaggio per i produttori di batterie come Enphase.
Inoltre, giovedì scorso l’azienda ha lanciato in Nord America un nuovo prodotto microinverter: i microinverter commerciali IQ8. Sono progettati per il piccolo mercato commerciale del Nord America, segnando un’espansione per Enphase poiché ha servito principalmente clienti residenziali.
Anche con l’impennata della scorsa settimana, Enphase Energy è ancora in calo del 64% da inizio anno, scambiando a circa 95 dollari per azione, sebbene le stime di consenso richiedano un obiettivo di prezzo di 115 dollari per azione.
3. Catalent, in crescita del 18,8%
Il terzo grande vincitore è stato Catalent Inc. (NYSE:CTLT), balzato del 18,8% la scorsa settimana. Il chiaro catalizzatore per il produttore di dispositivi e prodotti medici sono stati i guadagni fiscali del primo trimestre, pubblicati mercoledì.
Mentre i ricavi sono diminuiti del 4% su base annua arrivando a 982 milioni di dollari, la società ha superato le stime di 939 milioni di dollari. Catalent ha inoltre registrato una perdita netta di 714 milioni di dollari, principalmente a causa di una svalutazione dell’avviamento di 700 milioni di dollari associata alle recenti acquisizioni delle sue unità di reporting Biomodalities e Consumer Health. La perdita netta rettificata è stata di 19 milioni di dollari, rispetto a un guadagno netto di 61 milioni di dollari nel primo trimestre dello scorso anno.
Il fattore più importante che ha alimentato l’ascesa di Catalent è stata la sua prospettiva. Ha mantenuto la sua guidance sui ricavi per l’intero anno fiscale 2024 compresa tra 4,3 e 4,5 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 4,28 miliardi di dollari dell’anno fiscale 2023, e ha adeguato la guidance sull’EBITDA da 680 milioni di dollari a 760 milioni di dollari, rispetto ai 714 milioni di dollari dell’ultimo anno fiscale.
Tuttavia, si prevede che la crescente domanda per le siringhe preriempite rappresenterà un’area in forte crescita nel lungo termine a causa della crescita del mercato GLP-1 (peptide-1 simile al glucosio) farmaci per la perdita di peso e l’abbassamento dei livelli di zucchero nel sangue.
“La nostra esposizione all’opportunità GLP-1 è in rapida crescita”, ha affermato l’amministratore delegato Alessandro Maselli durante la conferenza sugli utili. “Stiamo prevedendo che la maggior parte della nostra attuale e futura capacità di siringhe preriempite, disponibile online tra l’anno fiscale ’24 e l’anno fiscale ’26, sarà presto prenotata a supporto di questa entusiasmante categoria di prodotti, confermando la nostra posizione di leader CDMO in questo spazio a livello globale”.
Catalent è sceso di circa il 10,6% da inizio anno a circa 40 dollari per azione, con un obiettivo di prezzo di 48 dollari.
Questa settimana è breve a causa delle festività del Ringraziamento, ma il mercato sarà sintonizzato sul rilascio del gigante della tecnologia Quello di Nvidia (NASDAQ:NVDA) guadagni martedìinsieme ai rivenditori Lowe’s (NYSE:BASSO) e Miglior acquisto (NYSE:BBY).
