(BorsaeFinanza.it)
I mercati finanziari sono molto influenzati dalla presenza di grandi investitori istituzionali come il GPIF. Grazie a questi, la liquidità è assicurata perché, in funzione dei mandati istituzionali a cui devono attenersi, tali investitori acquistano e vendono grandi quantità di strumenti finanziari. In questa guida esamineremo il GPIF, mettendo in luce la struttura, la sua importanza e quali sono gli investimenti che normalmente effettua.
GPIF: caratteristiche e funzionamento
Il Government Pension Investment Fund, abbreviato in GPIF, è il fondo pensione statale giapponese e oggi rappresenta il più grande veicolo di risparmio previdenziale del mondo. L’obiettivo generale è quello di contribuire alla stabilità del regime pensionistico nazionale garantendo rendimenti degli investimenti con un rischio minimo e un orizzonte temporale di lungo periodo.
Per lo scopo, il fondo attua una strategia d’investimento mirata alla diversificazione per asset, regione e tempo. Ciò permette di ottenere la liquidità necessaria per poter erogare le prestazioni pensionistiche. Il fondo agisce in maniera attiva e passiva nella gestione di portafoglio, prendendo sempre a riferimento benchmark per confrontare le performance di ciascun asset in un’ottica di ricerca costante di opportunità di investimento.
GPIF: organizzazione
Il GPIF ha una struttura che segue rigidamente alcune linee direttive. Il Ministero del Lavoro, della Salute e del Welfare del Giappone stabilisce quelli che sono gli obiettivi che dovrà seguire nel medio-termine il fondo pensione e valuta i risultati dell’operato suggerendo anche miglioramenti ed effettuando richieste. Il GPIF è costituito da un Board of Governors, composto da un presidente e da esperti in economia, finanza, investimenti e business management. Il Board riferisce a un Comitato di Revisione che ne controlla l’operato.
GPIF: dove investe
Alla fine dell’anno 2022, il GPIF ha accumulato asset per 200.132,8 miliardi di yen, pari a 1.526,45 miliardi di dollari USA ai cambi del 31 dicembre 2022. Il rendimento del fondo lo scorso anno è risultato dell’1,5% a 2.953,6 miliardi di yen, in un anno in cui la stragrande maggioranza delle Borse mondiali ha chiuso il bilancio con perdite pesanti. Gli investimenti del GPIF sono stati ripartiti come segue:
- 26,79% obbligazioni domestiche, con una perdita dell’1,74% a 851,7 miliardi di yen;
- 24,39% obbligazioni estere, con un passivo dello 0,12% a 56,2 miliardi di yen;
- 24,49% azioni nazionali, con un guadagno del 5,54% a
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