Dicembre è stato storicamente un mese piuttosto positivo per le azioni per una serie di ragioni. Infatti, dal 1945, le azioni hanno registrato un rendimento annuo medio dell’1,6% a dicembre, migliore di qualsiasi altro mese tranne aprile, che da allora ha anch’esso un rendimento annuo dell’1,6%.
È anche un periodo dell’anno in cui gli investitori rivalutano e riequilibrano i propri portafogli, eliminando i titoli con performance inferiori e cercando nuove opportunità di investimento. Ecco un paio di titoli da tenere d’occhio che potrebbero scoppiare, non solo questo stagione delle vacanze ma nel 2024.
1. Dollaro generale
Rivenditore di sconti Generale del dollaro (NYSE:DG) ha ha avuto un anno brutale finora nel 2023. Il prezzo delle sue azioni è sceso del 46%, le sue vendite sono in calo e ha dovuto affrontare multe federali e violazioni su questioni di sicurezza dei lavoratori, cattiva stampa e turnover dei dirigenti.
Questa situazione è in realtà insolita per un titolo che è stato un modello di coerenza sin dalla sua quotazione in borsa nel 2010. In effetti, il 2023 sarà il primo anno in cui Dollar General chiuderà l’anno con un rendimento negativo da quando è stata quotata in borsa. Dal 2010, ha registrato un rendimento medio annualizzato del 13,3%.
Tuttavia, sembra esserci qualche motivo di ottimismo. Il consiglio ha riconfermato Todd Vasos amministratore delegato in ottobre. Dico “rinominato” perché è stato amministratore delegato dal 2015 al 2022, quando il rivenditore ha registrato una crescita straordinaria. Da allora Vasos è quasi in pensione, pur rimanendo nel consiglio d’amministrazione. Tuttavia, ora è tornato come amministratore delegato per il “prevedibile futuro”, in sostituzione del suo sostituto, Jeff Brown.
Durante il primo mandato di Vasos come CEO, Dollar General ha aggiunto circa 7.000 negozi, ha aumentato il suo fatturato annuo di oltre l’80% e ha più che raddoppiato la sua capitalizzazione di mercato. È stata inoltre inserita nell’elenco della rivista Fortune delle “aziende più ammirate al mondo” nel 2020 e nel 2022.
Le azioni Dollar General sono ora a buon mercato come non lo erano da molto tempo, con un rapporto prezzo/utili di 13, in calo rispetto a 25 un anno fa, e un rapporto prezzo/vendite di 0,76. Per l’intero anno fiscale, Dollar General prevede che le vendite nello stesso negozio saranno comprese tra -1% e livelli stabili nel 2023 e una crescita delle vendite nette tra l’1,5% e il 2,5% rispetto all’anno precedente.
Il Dollar General pubblicherà domani i suoi utili fiscali del terzo trimestre, quindi gli investitori dovrebbero essere sintonizzati per cogliere segnali di progresso. Un buon rapporto sugli utili potrebbe fornire un buon incremento, ma anche se non dovesse soddisfare le aspettative, potrebbe presentarsi una buona opportunità di acquisto. Il Dollar General ha storicamente ottenuto buoni risultati quando l’economia è in difficoltà, poiché i consumatori cercano i suoi prezzi bassi. Con una crescita economica contenuta prevista per il prossimo anno, combinata con la sua nuova leadership e la bassa valutazione, Dollar General potrebbe godere di una ripresa l’anno prossimo.
2. Costco all’ingrosso
Costco all’ingrosso (NASDAQ:COST) è un altro titolo al dettaglio che potrebbe registrare un’impennata durante le festività natalizie – e oltre. Costco pubblicherà i suoi utili fiscali del primo trimestre il 14 dicembre e, se le tendenze recenti persistessero, dovrebbero essere buone. A novembre, Costo ha registrato un fatturato netto di 20,1 miliardi di dollari, il 5% in più rispetto a novembre 2022. Nelle 12 settimane terminate il 26 novembre, le vendite sono aumentate del 6,1% su base annua arrivando a 54,4 miliardi di dollari.
Come Dollar General, Costco è nel bel mezzo di una transizione di leadership poiché il CEO di lunga data Craig Jelinek andrà in pensione alla fine dell’anno. Tuttavia, la transizione dovrebbe avvenire senza intoppi. Ron Vachris, che lavora nell’azienda da 40 anni, più recentemente come presidente e direttore finanziario, subentrerà il 1° gennaio.
Le azioni Costco sono aumentate del 33% da inizio anno (YTD) ed sono state anche incredibilmente costanti nel corso dell’anno. In effetti, l’anno scorso è stato l’unico anno dal 2008 ad avere un rendimento annuo negativo. Negli ultimi 10 anni, Costco ha registrato un rendimento annualizzato del 17,5% e ha costantemente generato entrate in aumento anno dopo anno. Negli ultimi cinque anni, il fatturato annuo del rivenditore è aumentato dell’11,4% all’anno.
Data la sua forza a novembre e nelle ultime 12 settimane, Costco dovrebbe pubblicare solidi utili la prossima settimana, il che potrebbe dare una spinta al titolo. Oltre a ciò, non c’è motivo di aspettarsi che Costco rallenti, poiché è ben gestita, ha un ampio fossato come leader nel suo settore e tende a ottenere buoni risultati in climi economici caratterizzati da crescita più lenta o recessioni.
