Mentre l’anno volge al termine, questo è un buon momento per riflettere e rivalutare molte cose, incluso il portafoglio e la strategia di investimento.
La fine di quest’anno è un momento particolarmente adatto per rivisitare il proprio portafoglio, dato che il mercato ha avuto un anno eccezionale con il Nasdaq Composite in rialzo di quasi il 42%, l’S&P 500 in rialzo del 23% e l’indice S&P 500 in rialzo del 23%. Media industriale del Dow Jones in aumento del 12% da inizio anno (YTD) al 21 dicembre.
Cosa c’è in serbo per il 2024? È l’inizio di un mercato rialzista o le azioni subiranno un calo l’anno prossimo? È impossibile saperlo con certezza, ma molti esperti sostengono che l’economia rallenterà, i tassi di interesse inizieranno a scendere e i mercati registreranno una crescita più contenuta, soprattutto nella prima metà dell’anno.
Guardando al futuro, non direi di essere preparati al peggio, perché potrebbe essere troppo drastico, date le circostanze, ma ci sono alcune mosse che possono aiutarti a navigare in acque potenzialmente agitate.
Cerca valore
Dato che il mercato è salito così in alto negli ultimi 12 mesi, molti degli high flyer hanno visto le loro valutazioni salire alle stelle. Ciò vale principalmente per il settore tecnologico, poiché il Nasdaq è cresciuto di oltre il 40% da inizio anno, e questo è il rendimento medio. Ci sono parecchie aziende che hanno visto i prezzi delle loro azioni aumentare dell’80%, del 90% e raggiungere cifre a tre cifre.
Un buon modo per capire se il prezzo di un titolo è alimentato dalla speculazione o dalla crescita degli utili reali e dei ricavi è guardare il suo rapporto prezzo/utili (P/E). I titoli growth avranno P/E più elevati rispetto ai titoli value, ma se sono tra quelli che volano più in alto il tuo portafoglio ha un rapporto ben al di fuori del suo intervallo storico, è probabilmente troppo caro rispetto ai suoi utili e potrebbe scendere se il mercato rallenta.
Se il titolo non ha utili positivi, dovresti essere più cauto. In tal caso, controlla il rapporto prezzo/vendite (P/S) per vedere se il prezzo è in linea con la crescita dei ricavi e cerca se l’azienda sta progredendo verso un guadagno netto. Non è insolito per una startup o una giovane azienda registrare perdite nette mentre investe nella crescita, ma se le entrate non ci sono e non si stanno muovendo verso la redditività, ciò potrebbe essere un segnale di allarme.
D’altro canto, i titoli con rapporti P/E inferiori al normale potrebbero avere un buon valore, in quanto il mercato non ha riconosciuto i loro utili per qualsiasi motivo. Quando l’economia rallenta o entra in recessione, i titoli value in genere sovraperformano la crescita in uscita dalla recessione, quindi cercare buoni valori ora potrebbe ripagare nel lungo termine.
Considera le obbligazioni e altri diversificatori
Oltre a cercare buoni valori, questo è anche un momento opportuno per valutare la diversificazione del proprio portafoglio. Se il mercato dovesse correggere o crollare in modo significativo l’anno prossimo, non vorrai detenere la maggior parte dello stesso tipo di investimenti – come large cap, titoli tecnologici o investimenti orientati alla crescita – perché probabilmente si muoveranno tutti in tandem, portando a maggiori perdite.
Tuttavia, è possibile diversificare con una varietà di azioni in modo che non tutte abbiano lo stesso rendimento in un dato mercato. Ciò significa avere azioni di valore, titoli a piccola o media capitalizzazione o titoli per tutte le stagioni che ottengono buoni risultati nei mercati al ribasso. Puoi fare qualche ricerca su questo sito e su altri per scoprire dove cercare titoli o settori che vanno a zigzag quando il mercato più ampio vacilla.
Potresti anche voler aggiungere alcuni investimenti o fondi obbligazionari diversificare ulteriormente. Si prevede che le obbligazioni registreranno una buona performance il prossimo anno, soprattutto in uno scenario di rallentamento dell’economia. I rendimenti offerti da alcuni fondi obbligazionari appariranno interessanti rispetto ai titoli azionari più volatili e, man mano che i tassi di interesse inizieranno a scendere, probabilmente nella seconda metà dell’anno, i rendimenti obbligazionari potrebbero essere ancora migliori.
Resta da vedere se emergerà o meno una recessione o un rallentamento, ma rivedere il valore e la diversificazione del proprio portafoglio è una buona idea, indipendentemente dall’ambiente. Tuttavia, potrebbe diventare ancora più importante farlo se i mercati si trovano in difficoltà.
