Se c’è un titolo che ha fatto parlare molto di sè lo scorso anno, quello è stato sicuramente Beyond Meat, a causa della rivoluzione annunciata nel settore della carne vegana.
Ma è possibile che si tratti soltanto di una moda che svanirà?
Partiamo dall’analisi di un caso simile, National Beverage (FIZZ).
Qualche anno fa, le azioni della FIZZ sembravano essere passate dall’oscurità ai titoli dominanti di Wall Street. Grazie al suo marchio di acqua frizzante LaCroix, National Beverage è diventato famoso. In particolare, i millennial hanno acquistato i prodotti come bevanda alla moda e gassata che si supponeva fosse salutare. Tuttavia, molte persone hanno scoperto che LaCroix non era così sano come suggeriva l’hype.
Alla fine, credo che questa narrazione, non la tesi basata sul romanzo-coronavirus, determinerà la traiettoria prevalente anche di Beyond Meat (BYND). Le azioni sono esplose quando la carenza di carne ha iniziato a tormentare la catena di approvvigionamento alimentare. Improvvisamente, i consumatori hanno visto l’inventario in diminuzione presso i loro negozi alimentari locali. Naturalmente, le aziende di carne a base vegetale hanno approfittato dell’opportunità di marketing biologico, presentando una nuova soluzione progressiva al nostro problema proteico.
Beyond Meat e carne vegetale: è solo una questione di hype?
Ma secondo questa logica, le azioni Beyond Meat dovrebbero essere scambiate molto più in alto di quanto non siano. Dopotutto, non potevi chiedere un ecosistema migliore rispetto alla concorrenza messa fuori servizio.
Recentemente, un’analisi USA Today dei dati del Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti ha rivelato che gli americani non sono mai stati a rischio di una grave carenza.
Se l’analisi è accurata, gli investitori dovrebbero seguire attentamente le azioni Beyond. In primo luogo, la società sottostante ha perso un catalizzatore critico: la concorrenza tradizionale potrebbe essere più sana di quanto inizialmente pubblicizzato. Inoltre, le notizie su casi in forte aumento di coronavirus e ricoveri probabilmente non avranno l’impatto dell’ondata iniziale.
Ma anche se accantoniamo l’interruzione di Covid-19 (o la sua mancanza), vedo ancora indebolire il caso di Beyond Meat. Nonostante le numerose critiche mosse a questo gruppo demografico, il consumatore millenial è piuttosto scaltro e attento, soprattutto quando si tratta di prodotti alimentari.
Secondo un sondaggio sull’alimentazione, i millennial hanno riferito di “apportare 17 modifiche alla loro dieta all’anno”. Il cambiamento più significativo è stato il passaggio a cibi più sani, evitando quindi zuccheri e carboidrati e, infine, eleggendo più alimenti a base vegetale. Altre modifiche includevano riduzioni del consumo di alcol e carne.
Principalmente, il motivo qui è la coscienza della salute in contrapposizione alla coscienza della piattaforma. Come analizzato all’inizio, uno dei fattori che hanno scatenato la bolla di LaCroix è stata la facciata della salute. La stessa dinamica minaccia le azioni di Beyond Meat.
Ho costantemente sostenuto che le carni di origine vegetale sono troppo elaborate, con più ingredienti e sostanze chimiche. Pertanto, con Beyond, i consumatori stanno sostituendo la piattaforma ma non introducendo un’alternativa salutare.
Inoltre, molti nutrizionisti sostengono che la carne in sé non è necessariamente malsana. Ma l’elaborazione può trasformare qualsiasi cosa in un prodotto da evitare. Ecco perché gli operatori sanitari affermano spesso che non si dovrebbe mangiare salumi se si può fare a meno. Ancora una volta, non si tratta di stabilire se i salumi siano reali o di origine vegetale; piuttosto, se vengono elaborati e caricati con sostanze chimiche, nessuno dei due formati è l’ideale.
Alla fine, i consumatori afferreranno questa realtà. Certamente, i millennial che si concentrano su prodotti sani lo faranno.
