Sebbene in calo rispetto ai livelli del 2021, le offerte pubbliche iniziali, o IPO, sono in aumento quest’anno dopo essere diminuite in modo significativo nel 2022. Una delle aziende di alto profilo più recenti ad essere quotate in borsa è il produttore di scarpe tedesco Birkenstock (NYSE:BIRK), che è arrivato sul mercato mercoledì.
A meno di due giorni dall’inizio, l’inizio è stato un po’ difficile per Birkenstock, anche se non è stato insolito per questo recenti IPO.
Birkenstock è stata fondata in Germania nel 1774 da Johann Birkenstock e, 249 anni dopo, l’iconico marchio è più grande che mai, facendo la sua comparsa nel film di successo Barbie film. È stata di proprietà della famiglia fino al 2021, quando la società di private equity L Catterton ha acquisito una quota di maggioranza e l’ha resa pubblica.
Il produttore di sandali ha registrato un tasso di crescita annuo composto del 20% delle entrate tra il 2014 e il 2022, con gli ultimi due anni che hanno visto le sue entrate aumentare rispettivamente del 32% e del 29%. Birkenstock ha chiuso il 2022 con 1,24 miliardi di euro (1,32 miliardi di dollari) di ricavi e quest’anno, in tre trimestri, i ricavi sono aumentati del 21% rispetto ai primi nove mesi del 2022.
La società è stata valutata 8,64 miliardi di dollari ed è stata offerta a 46 dollari per azione durante la sua IPO martedì. Ciò rientrava nell’intervallo previsto compreso tra $ 44 e $ 49 per azione.
Il titolo ha iniziato le negoziazioni alla Borsa di New York mercoledì a 41 dollari e ha chiuso la giornata a 40,20 dollari. Nel complesso, il le azioni sono scese di circa il 12,6% nel primo giorno intero di negoziazione dal prezzo IPO, e alle 15:00 Est di giovedì, era sceso di un altro 6% a 37,78 dollari. Apparentemente gli investitori hanno ritenuto il prezzo di offerta troppo alto, considerato il contesto economico caratterizzato da un’elevata inflazione e da un’economia incerta.
Una delle più grandi IPO di quest’anno
Birkenstock non è certamente la prima IPO ad uscire dai cancelli nel 2023, nonostante questo sia stato un anno di ripresa per il mercato azionario complessivo.
Nell’ultimo mese ci sono state una manciata di IPO di buone dimensioni, tra cui Klaviyo (NASDAQ:KVYO), una società di marketing e-commerce che utilizza l’intelligenza artificiale (AI); Maplebear (NASDAQ:CART), la società madre della società di consegna di cibo Instacart; azienda biofarmaceutica Adlai Nortye (NYSE:ANL); E Tenute del braccio (NYSE:ARM), una società di semiconduttori.
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È stato un quadro misto per questi quattro, poiché Adlai Nortye (-53%) e Maplebear (-17%) sono in ribasso, mentre Klaviyo (+11%) e Arm Holdings (+7%) sono in rialzo dalle loro IPO. Birkenstock è la seconda IPO con il prezzo più alto quest’anno dopo Arm, che ha debuttato il 14 settembre a 51 dollari per azione.
Secondo Renaissance Capital, che monitora le IPO statunitensi, finora quest’anno sono state quotate 88 IPO, in crescita del 38% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. I proventi raccolti da queste IPO sono aumentati del 180% rispetto a un anno fa arrivando a 18,2 miliardi di dollari. Complessivamente, da inizio anno negli Stati Uniti sono state presentate 139 IPO, con un aumento del 22% rispetto a un anno fa. Tuttavia, il 2022 è stato l’anno peggiore per le IPO degli ultimi decenni.
Il mercato è difficile per i rivenditori in questo momento, come piace ad alcuni concorrenti di Birkenstock Nike (NYSE:NKE), Fibbia (NYSE:BKE), Foot Locker (NYSE:FL) e Crocs (NASDAQ:CROX) hanno tutti registrato cali a due cifre quest’anno. Naturalmente, quando il prezzo di un’IPO sembra troppo alto per cominciare, dato il mercato e le prospettive economiche confuse, potrebbe essere meglio aspettare e vedere dove si stabilizzerà Birkenstock, poiché potrebbe scendere ulteriormente prima di trovare il prezzo giusto.
