Roblox Corporation’s (NYSE: RBLX ) un forte rapporto trimestrale è un momento determinante per il creatore del gioco. Non solo il titolo RBLX è uno dei pochi con performance forti dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO), ma i fondamentali sono più solidi di quanto i mercati pensassero.
Roblox mostra segni di recupero o superamento Activision (NASDAQ: ATVI ) o Electronic Arts (NASDAQ: EA ), rispettivamente, su un confronto della capitalizzazione di mercato. Non si basa su titoli di gioco di successo come EA e Activision. Ancora più importante, la sua base di utenti sta crescendo a un ritmo sostenuto.
La forza del primo trimestre supporta il rialzo nelle scorte RBLX
Roblox ha registrato utili GAAP del primo trimestre per azione negativi 46 centesimi. Le prenotazioni sono aumentate di 90% Y / Y a $ 652.3 milioni. La crescita dell’azienda anno su anno è eccezionalmente forte. Inoltre, la crescita giornaliera degli utenti attivi Y / Y è eccezionale, a 42. 1 milione nel primo trimestre / 2021 (fare riferimento alla diapositiva 19 Qui). Le prenotazioni rimangono elevate a $ 478. 3 milioni , sebbene la crescita a / a è rallentata rispetto agli ultimi tre trimestri. Tuttavia, Roblox ha solo una modesta crescita dei costi del personale. Al contrario, le commissioni di scambio degli sviluppatori stanno ancora crescendo. Questo ti ripagherà. Migliore è il prodotto, più DAU cresceranno.
Nello spazio dei giochi, la crescita degli utenti conta più dei profitti nel breve termine. L’azienda deve promuovere il proprio ecosistema, catturando la crescita a livello globale e attirando utenti di tutte le principali fasce d’età. Ad esempio, la U 13 (sotto 13) sta crescendo molto bene. Questo pubblico offrirà forti entrate ricorrenti nei prossimi trimestri.
Le ore di coinvolgimento sono ancora in aumento. La crescita è leggermente rallentata, in aumento 98% A / A. La crescita ha raggiunto il picco nel primo trimestre / 2020, in aumento 164% A / A. Fintanto che le prenotazioni medie per DAU sono a doppia cifra (a $ 15. 48 nel primo trimestre), gli investitori dovrebbero rimanere soddisfatti.
Opportunità di acquisto
L’IPO di Roblox fornisce all’azienda il capitale necessario per far crescere il business. Continua ad espandersi geograficamente. La sua base di utenti beneficia dell’età demografica. Il Chief Financial Officer Michael Guthrie ha dichiarato durante la teleconferenza che la società non è neanche lontanamente “vicina al termine” per quanto riguarda la crescita geografica e demografica per età.
Nonostante il trading a un prezzo -alla vendita di circa 44 volte, le azioni RBLX sono investimenti di crescita i cui ricavi continueranno a crescere. Ad esempio, Roblox deve ancora aumentare la sua crescita in Nord America, Europa e Regno Unito. Il forte team di gestione suggerisce che la società non mancherà le aspettative.
In Cina, Roblox è nelle prime fasi di crescita. Ha una comunità di sviluppatori forte, giovane e di talento nella regione.
RBLX Stock: Fair Value
Roblox non ottiene un punteggio così buono nel complesso o in crescita. Tuttavia, ha un punteggio di valutazione molto elevato:
Come Roblox segnala una forte crescita dei ricavi, aspettatevi che il punteggio di crescita salga da qui. Sfortunatamente, i sette analisti che valutano il titolo come un “acquisto” hanno un $ 85 target di prezzo (per Tipranks). Ciò suggerisce che il titolo è già negoziato a un valore prossimo al valore equo.
Nel modello EBITDA del flusso di cassa scontato a cinque anni sopra, le azioni RBLX hanno un valore equo di circa $ 80.
| Metriche | Gamma | Conclusione |
| Tasso di sconto | 7,5% – 6,5% | 7 . % |
| Terminal EBITDA Multiple | 20. 7x – 22. 7x | 19. 7x |
| Giusto valore | $ 74. 24 – $ 83. 18 | $ 78. 63 |
Il modello utilizza un multiplo di uscita EBITDA per calcolare il valore terminale dopo cinque anni.
I lettori possono aggiungere ai segnalibri il collegamento sopra o aprirlo per modificare le ipotesi.
| 20 -Dic. | 21 – dicembre | 22 – dicembre | 23 – D. ec | 24 – dicembre | 25 – dicembre | |
| Reddito | 924 | 1, 478 | 2, 291 | 3, 437 | 4, 983 | 5, 731 |
| % Crescita | ||||||
| EBITDA | – 222 | 693 | 802 | 1, 547 | 2, 193 | 2, 292 |
Sopra sono le proiezioni dei ricavi nei prossimi cinque anni. Ipotizziamo una forte crescita quest’anno e il prossimo, seguita da un leggero calo. Gli investitori di valore dovrebbero attendere un altro potenziale calo del titolo, per acquisire un maggiore margine di sicurezza. Gli investitori in crescita dovrebbero continuare ad accumulare azioni e mantenerle per i prossimi anni. Roblox è agli inizi di una forte crescita, grazie alla sua fiorente comunità di sviluppatori e alla sua base di utenti.
Chris Lau è un autore che contribuisce per InvestorPlace.com e numerosi altri siti finanziari. Chris ha finito 20 anni di esperienza di investimento nel mercato azionario e gestisce il valore fai-da-te Mercato degli investimenti sulla ricerca di Alpha. Condivide le sue scelte di azioni in modo che i lettori ottengano informazioni originali che aiutano a migliorare i rendimenti degli investimenti.
(Articolo proveniente da Fonte Americana)
