metamorfosi
I miei temi:
I miei temi di efficienza con risorse e capitale sono sempre più importanti dati i requisiti di sostenibilità di un sistema energetico in transizione. La scala sta diventando un fattore nel petrolio e nel gas, nonché nello sviluppo di un’economia a basse emissioni di carbonio.
L’energia è collegata a… tutto.
La seguente video intervista con Michael Hopkins di Seeking Alpha approfondisce le dinamiche attuali con una visione del futuro.
Un mondo di energia fluida: nuove combinazioni, scala ed efficienza (video di YouTube)
Intervista con Jennifer Warren di Michael Hopkins di Seeking Alpha (Jennifer Warren, Concetto Elementale)
I grafici seguenti sono discussi nel video. Seguono alcuni punti salienti.
Fondamenti, geopolitica ed economia dei mercati petroliferi La curva dei futures è stata un cattivo predittore dei prezzi. L’aumento della volatilità e gli eventi imprevisti lo rendono meno indicativo.
Curva dei future (Pioniere)
Viste crude (Pioniere)
La geopolitica del petrolio e del gas sta cambiando man mano che fornitori e consumatori cambiano. È una catena di approvvigionamento in movimento, in parte innescata dall’invasione russa dell’Ucraina, con segnali politici e anche bisogni e desideri della società nel mix.
Il commercio di GNL riflette aspetti di questo. Molti progetti GNL sono fuori discussione a causa del rischio geopolitico.
Progetti GNL e domanda globale (Telluriano)
La crescita del PIL cinese (L’economista)
La crescita del PIL cinese sarà difficile da prevedere. La loro riapertura al mondo sarà probabilmente un contrappeso alla riduzione della domanda di energia altrove con aspettative di recessione.
La transizione energetica, per come la pensiamo noi, coinvolge sempre di più le grandi compagnie petrolifere e del gas. Molte delle loro strategie differenziate giocano sui loro punti di forza. Stanno aumentando moderatamente gli investimenti a basse emissioni di carbonio.
Investimenti in petrolio e gas a basse emissioni di carbonio (BloombergNEF)
La nuova politica verde copre le energie rinnovabili, la cattura e lo stoccaggio del carbonio (CCS), l’idrogeno e i combustibili sostenibili.
Sussidi dell’IRA (BloombergNEF)
Combustibili sostenibili (BloombergNEF)
Scala
La scala conterà di più in un contesto di prezzo del petrolio più elevato che è previsto. La geopolitica e gli incentivi e le dinamiche della transizione stanno spingendo anche questo. Nel petrolio e nel gas, questo è stato evidente negli ultimi anni. Ora, un sistema energetico in transizione offre a coloro che dispongono di una scala esistente di sfruttare le opportunità. Sarà creato anche in nuove filiere energetiche.
Per inciso:
Una citazione degna di nota del CEO Tim Wirth di Chevron (CVX).
Siamo leader nel RNG (gas naturale rinnovabile), sfruttando i punti di forza lungo l’intera catena del valore, dalla materia prima al cliente. Abbiamo una posizione di mercato davvero forte in California … Direi solo che la nostra attività è attiva e funzionante e stiamo fornendo clienti oggi, non pianificando il futuro e puntando su quello.
…Siamo entusiasti dell’annuncio di lavorare con un numero di ottimi partner per cercare di sviluppare opportunità di idrogeno lì sulla costa del Golfo. Una delle cose che penso vedrete in queste nuove imprese energetiche, man mano che si evolvono, è che dovremo costruire intere nuove catene del valore. Ciò significa che collaboreremo con persone diverse che hanno esperienza in diverse parti di queste catene del valore e possono portare tecnologia, clienti, esperienza in un’impresa che nessuna azienda avrebbe necessariamente, ma collettivamente, possiamo lavorare con persone che possono costruire queste nuove catene del valore.
Sono i primi giorni su molte di queste cose. Stiamo studiando tutte le diverse opportunità in termini di idrogeno blu, idrogeno verde… Richiederà investimenti significativi. Non voglio anticipare noi stessi qui. Questo per sviluppare davvero prospettive ben informate sulle opportunità di investimento, sui modelli di business e, in definitiva, su come costruiremmo un business lassù.
(Dalla chiamata sugli utili del terzo trimestre, 2022)
Nota: video precedente a cui si fa riferimento:
Video intervista: Complessità della transizione energetica: energie rinnovabili, politica industriale statunitense e geopolitica
Complessità della transizione energetica (Jennifer Warren, Concetto Elementale)
Questo articolo è stato scritto da
Le aree di competenza di Jennifer includono le tendenze energetiche, le loro implicazioni economiche e geopolitiche, e le questioni relative alla sostenibilità delle risorse. Considera il suo approccio agli investimenti eclettico, attingendo da un pool di lavoro multidisciplinare. Altri interessi includono la transizione energetica, l’impatto del petrolio di scisto e del gas naturale, i cambiamenti climatici, le infrastrutture verdi ed efficienti, la Cina, l’India e il nesso energia-acqua-risorse. Il suo lavoro è stato pubblicato in varie pubblicazioni accademiche, politiche e commerciali come Far Eastern Economic Review, Economist Intelligence Unit’s Executive Briefing, Journal of Structured Finance, Lloyd’s List, D CEO, Energy Trends Insider, Financial Sense e molti altri. Da dicembre 2010 ad aprile 2013, è stata CEO/Presidente di un’organizzazione di affari globali focalizzata sulle tendenze geopolitiche e macroeconomiche all’avanguardia. Ha organizzato e moderato panel su gas globale, sicurezza energetica, finanziamento delle infrastrutture energetiche e sviluppo urbano. Ha conseguito un master presso la London School of Economics e una laurea in finanza/marketing. È la direttrice di Concept Elemental, una società di consulenza di comunicazione strategica incentrata sul lavoro di conoscenza, e comprende oltre quindici anni di lavoro nel settore dei servizi finanziari. Collabora con una prestigiosa Università, “traducendo” anche ricerche all’avanguardia.
Divulgazione: Ho/abbiamo una posizione lunga vantaggiosa nelle azioni di PXD attraverso la proprietà di azioni, opzioni o altri derivati. Ho scritto io stesso questo articolo ed esprime le mie opinioni. Non ricevo compenso per questo (tranne che da Seeking Alpha). Non ho rapporti d’affari con nessuna società le cui azioni sono menzionate in questo articolo.
