Basandosi sulle ultime notizie, gli investitori potrebbero essere tentati di ignorare la redditività delle azioni di valore sottovalutate. In particolare, gli ultimi rapporti indicano che l’economia è cresciuta ad un ritmo molto più rapido di quanto previsto dagli esperti nel quarto trimestre. Inoltre, l’inflazione si è attenuata, rendendo credibile la capacità della Federal Reserve di realizzare un atterraggio morbido.
Quindi, perché preoccuparsi delle azioni di valore? Invece, i dati – è di questo che tutti stanno parlando, giusto? – indicano ottimismo. Tuttavia, non tutti i segnali dipingono un quadro roseo. In particolare, i critici si chiedono quanto a lungo i consumatori possano continuare ad aprire i loro portafogli di fronte a risparmi in calo e all’accumulo di debiti ad alto interesse.
Dal punto di vista del mercato, molte imprese hanno già raggiunto livelli significativi. Potrebbero davvero salire ulteriormente da qui? Fondamentalmente, il vantaggio associato alle imprese focalizzate sul valore è che non devi davvero preoccuparti di questa domanda. Qui si tratta di opportunità poco conosciute che molti, se non la maggior parte delle persone, stanno perdendo.
Quindi, se vuoi andare controcorrente, di seguito sono elencate le azioni di valore da acquistare.
British American Tobacco
Innanzitutto, British American Tobacco (NYSE: BTI) sembra una proposta difficile da accettare come azione di valore da acquistare. Nei 52 settimane precedenti, BTI ha perso il 22% del valore patrimoniale. Un affare? Difficilmente si potrebbe pensare. Dopotutto, il tasso di prevalenza del fumo a livello globale è in diminuzione. Sulla carta, questa non è una grande equazione per le aziende del tabacco. Di conseguenza, lo scanner di flusso di opzioni di Fintel rivela un volume elevato di opzioni di acquisto vendute insieme a chiamate vendute.
Per me, le chiamate vendute sono particolarmente rivelatrici perché – a prima vista – rappresentano scommesse ribassiste. Sono scommesse che il titolo sottostante non salirà sopra il prezzo di esercizio indicato. Se lo fa, il venditore di chiamate deve rispettare i termini del contratto: vendere il titolo ad un prezzo prestabilito. Ovviamente, sorge un grosso problema se la posizione era nuda (assunta senza possedere il titolo sottostante per coprire la scommessa ribassista).
Fondamentalmente, penso che sia rischioso scommettere contro BTI perché il mercato delle sigarette elettroniche / vaping è così popolare. Infatti, Grand View Research ritiene che il settore potrebbe crescere ad un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 30,6% dal 2023 al 2030. Inoltre, BIT ha un rapporto P/E forward di soli 6,27X, al di sotto del mediano settoriale di 8,6X.
Cenovus Energy
Guardando semplicemente i grafici, Cenovus Energy (NYSE: CVE) sembra anche una scelta discutibile come azione di valore da acquistare. Una società canadese di petrolio integrata e di gas naturale, le circostanze non sono state favorevoli per CVE. Nel periodo di un anno, le azioni hanno perso più del 21% del valore patrimoniale. Dal punto di vista geopolitico, ciò potrebbe essere spiegato dall’accordo volontario delle principali nazioni produttrici di petrolio di ridurre la produzione ma con risultati limitati.
Tuttavia, nonostante tutto il parlare dell’elettrificazione della società, il mondo ancora funziona grazie al petrolio greggio. E se la crescita economica negli Stati Uniti si traduce in un sentiment positivo all’estero, si può immaginare che le tendenze di consumo aumenteranno. In tal caso, i prezzi dell’energia idrocarburica dovrebbero salire. Pertanto, non penso che gli operatori dovrebbero scommettere contro CVE e l’intero settore.
Tuttavia, è proprio ciò che stanno facendo alcuni membri degli investitori istituzionali. Secondo i dati di flusso opzionale di Fintel, gli operatori ribassisti hanno venduto un elevato volume di opzioni call. Più recentemente, il 24 gennaio, lo scanner ha rilevato la vendita di 2.736 contratti della CVE Jun 21 ’24 16.00 Call. Questo mi ha fatto pensare – perché!?
Cenovus registra una solida crescita dei ricavi e dell’EBITDA e tuttavia ha un multiplo P/E forward di soli 6,67X. Gli analisti valutano anche le azioni come un forte acquisto secondo il consenso.
Dine Brands
Se stai cercando un’idea ad alto rischio e alta ricompensa tra le azioni di valore, non devi guardare oltre Dine Brands (NYSE: DIN). Negli ultimi 52 settimane, DIN ha perso quasi il 40% del valore patrimoniale. Quindi, i critici potrebbero dire che DIN è effettivamente uno “sconto” – qualcosa che pagherai nel tempo. È difficile ignorare la logica dietro questa affermazione. Ma potrebbe anche essere errata.
Da un punto di vista fondamentale, Dine Brands potrebbe trovare la sua rilevanza attraverso i suoi marchi di ristoranti IHOP e Applebee’s. Sì, l’economia potrebbe migliorare. Tuttavia, dopo anni di inflazione e tassi di interesse elevati, i consumi si sono rallentati come dimostra l’aumento del tasso di risparmio personale. Quindi, è probabile che la spesa discrezionale si riprenda piano piano anziché di corsa. Se è così, questo beneficia i marchi a basso costo come IHOP.
Inoltre, Fintel indica che potrebbe esserci un grande rischio legato a una inversione di sentiment. Attualmente, l’esposizione gamma (GEX) di DIN è negativa.
