Dopo un paio di anni difficili, sembrano emergere segnali che le azioni small-cap ad alta crescita finalmente potrebbero avere la possibilità di riprendersi. Mentre le mega-cap tech e le blue chip si sono accaparrate gran parte dell’attenzione durante l’ultimo rally, molte promettenti start-up non ancora redditizie sono state lasciate indietro. Tuttavia, con il probabile calo dei tassi di interesse e l’allontanarsi delle nubi oscure dell’economia, questi innovatori a lungo termine potrebbero prosperare nuovamente.
Anche se non adatte a tutti gli investitori, l’aggiunta di una piccola percentuale delle proprie disponibilità liquide a poche small-cap visionarie potrebbe aumentare considerevolmente i rendimenti complessivi del portafoglio durante il prossimo ciclo rialzista.
Naturalmente, con grandi ricompense arrivano grandi rischi
Le small-cap ad alta crescita sono soggette a forti oscillazioni volatili e potenziali anni di perdite prima che le loro visioni si realizzino appieno. Il mio orizzonte temporale si estende ben oltre i prossimi trimestri. Acquistare un paniere di azioni come queste quando sono ai minimi ciclici potrebbe generare profitti a lungo termine superiori per coloro che hanno pazienza.
Terran Orbital
Terran Orbital (NYSE:LLAP) è stata sopraffatta dal rumore a breve termine, ma è un’azienda con un enorme potenziale a lungo termine. Questa innovativa azienda aerospaziale ha un ordine di lavoro di incredibili 2,6 miliardi di dollari, che è molto superiore alla sua modesta capitalizzazione di mercato di 200 milioni di dollari. Secondo gli analisti, adempiere ai contratti esistenti genererebbe oltre 1 miliardo di dollari di vendite nel 2025. Anche i margini dovrebbero aumentare considerevolmente entro quella data.
Tuttavia, nonostante il massiccio libro ordini dell’azienda e la visibile via verso la redditività grazie a clienti di elite, Terran Orbital viene scambiata solo a 0,2 volte il suo fatturato proiettato per il 2025. Secondo il mio punto di vista, il mercato sembra stia irrazionalmente estrapolando ritardi temporanei nei pagamenti in una perdita permanente di affari.
Tuttavia, Terran ha già ricevuto l’assicurazione da parte di Rivada che il contratto resta valido. Inoltre, la nuova leadership proveniente dalle grandi aziende aerospaziali di lunga tradizione alla guida di Terran potrebbe garantire un’efficace realizzazione operativa. Con le azioni che non incorporano praticamente alcuna visibilità di profitto o fatturato, Terran sembra essere notevolmente sottovalutata ai livelli attuali.
Luminar Technologies
Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR) produce sensori lidar proprietari che consentono la guida autonoma. Come molte aziende ad alta crescita nel settore tecnologico, il prezzo delle azioni di Luminar è crollato di oltre il 92% durante l’ultimo brutale mercato ribassista. Tuttavia, sviluppi recenti suggeriscono che un rimbalzo potrebbe essere imminente.
La tecnologia lidar di Luminar offre una gamma, una risoluzione e una capacità superiori rispetto ai radar o alle telecamere tradizionali. L’azienda continua a costruire un impressionante elenco di partner OEM, con Mercedes-Benz (OTCMKTS:MBGYY) tra gli ultimi ingressi. Se, come previsto, la tecnologia lidar diventa un componente standard per i veicoli di nuova generazione nel corso di questo decennio, Luminar sembra pronta a sperimentare una crescita esponenziale.
Non ci sono dubbi che il percorso verso la redditività rimanga poco chiaro nel breve termine. Le sfide macroeconomiche hanno rallentato gli sforzi di commercializzazione di Luminar all’inizio, poiché i produttori automobilistici hanno ridotto la produzione. Inoltre, negli ultimi pochi trimestri Luminar ha registrato una decelerazione nel tasso di vincita dei contratti.
Tuttavia, a mio avviso, la tesi a lungo termine su questa azione sembra essere ancora del tutto valida. Una volta che le catene di approvvigionamento si riprenderanno e i tassi di interesse scenderanno, si prevede che l’adozione del lidar guadagni slancio, parallelamente all’aumento delle vendite di veicoli elettrici. Luminar mira a far crescere il suo libro ordini fino a oltre 60 miliardi di dollari entro il 2030. Si prevede che aggiungerà oltre 1 miliardo di dollari al suo libro ordini nel 2023. Se l’esecuzione avviene con successo, la valutazione attuale di 1,6 miliardi di dollari di Luminar sembra destinata a moltiplicarsi nel corso di questo decennio.
Ammo Inc
Con i conflitti militari in aumento globalmente, i produttori di munizioni come Ammo Inc. (NASDAQ:POWW) sono pronti a cavalcare un lungo superciclo. Dal mio punto di vista, Ammo Inc. sembra pronta a sfruttare la domanda crescente ed espandere notevolmente la propria attività.
Prima degli attuali conflitti geopolitici, Ammo aveva già indicato che gli ordini in attesa superavano i 180 milioni di dollari. Dopo lo scoppio della guerra in Ucraina e le tensioni in Asia di oggi, possiamo presumere in modo sicuro che la domanda governativa sia aumentata ulteriormente. È importante notare che la ricostruzione delle scorte esaurite potrebbe richiedere molti anni.
Nel lungo termine, alcuni potrebbero sostenere che un calo delle tensioni riduca l’appetito per le munizioni. Tuttavia, dal mio punto di vista, le iniziative di rifornimento sembrano probabili comunque, data la chiara necessità di riserve più ampie.
Con oltre 49,5 milioni di dollari in contanti e un debito minimo, l’azienda dispone anche di un solido bilancio per sostenere le iniziative di espansione. Il titolo stesso mantiene un ragionevole multiplo delle vendite a 2,2 volte il fatturato previsto. Date le sue buone prospettive per sfruttare i venti secolari, ritengo che il titolo POWW offra un notevole potenziale di crescita nei prossimi anni
