I titoli con i dividendi più alti sono stati all’altezza durante la recessione del mercato e hanno fornito agli investitori rendimenti superiori, riempiendo i loro conti di investimento con un po’ di liquidità extra.
Tre grandi esempi sono PepsiCo (PEP -0,72%), Colgate-Palmolive (CL -0,73%)e Procter & Gamble (P.G -0,68%). Tutti hanno sovraperformato in modo significativo il S&P 500 indice. Queste aziende hanno solide finanze, guadagnano vendite regolari nei negozi di alimentari e hanno almeno 50 anni di dividendi in crescita per gli azionisti, guadagnandosi l’ambita etichetta di Re dei dividendi.
Ecco perché questi pagatori d’élite farebbero grandi aggiunte al tuo portafoglio nel nuovo anno.
PepsiCo
Nonostante il suo marchio omonimo, PepsiCo è più un’azienda di snack che un produttore di bibite zuccherate. Il cibo rappresenta il 55% delle vendite annuali, mentre le bevande costituiscono il saldo.
Mentre il volume delle vendite in tutta l’azienda è stato pressoché invariato nell’ultimo anno a causa dell’elevata inflazione, l’azienda sta generando una forte crescita attraverso l’aumento dei prezzi. I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 16% su base annua, escludendo l’impatto di valuta estera, acquisizioni e disinvestimenti.
La forte crescita delle entrate e dei profitti, insieme al record di 50 anni di aumento del dividendo di PepsiCo, ha mantenuto il titolo sopra l’acqua mentre il resto del mercato è crollato.
PepsiCo ha aumentato il suo dividendo del 7% nel 2022. La società ha generato 6,4 miliardi di dollari di free cash flow su 83 miliardi di dollari di entrate negli ultimi quattro trimestri. E ha pagato il 95% del suo flusso di cassa libero in dividendi, portando la corrente rendimento del dividendo al 2,49%.
Nonostante maggiore inflazione e altri venti contrari macroeconomici che hanno influito sulla spesa dei consumatori, PepsiCo ha continuato a registrare una crescita a due cifre nei ristoranti, nei minimarket e nelle stazioni di servizio.
PepsiCo trae vantaggio dal potere del marchio, dal marketing e dalla vasta rete di distribuzione. Anche in un’economia lenta, l’azienda può mantenere un volume di vendite stabile grazie all’ampio spazio sugli scaffali e alla vendita di prodotti relativamente convenienti che tendono a generare decisioni di acquisto d’impulso alla cassa.
Sono queste qualità che fanno di PepsiCo un solido investimento a lungo termine.
Colgate-Palmolive
Colgate-Palmolive (CL -0,73%) ospita molti marchi che le persone usano ogni giorno, dal dentifricio Colgate ai prodotti per la pulizia e per animali domestici. L’elevato volume di vendite al supermercato si è tradotto in un lungo record di dividendi che risale a 127 anni fa. La società ha aumentato il suo dividendo per 59 anni consecutivi e il potere di determinazione dei prezzi che i suoi marchi esercitano sugli scaffali dei negozi dovrebbe portare a molti più anni di reddito per gli azionisti.
Sono queste qualità che spiegano perché il titolo è sceso solo del 6% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando la perdita dell’S&P 500 di circa il 20%.
Mentre Colgate-Palmolive ha lottato con gli stessi venti contrari economici di PepsiCo, la crescita delle vendite è rimasta solida grazie all’aumento dei prezzi. La società ha registrato una crescita delle vendite rettificata del 7% su base annua nel terzo trimestre, con prezzi più elevati che compensano un calo del 4,5% del volume delle vendite. Ciò ha segnato il 15° trimestre consecutivo di crescita pari o superiore all’intervallo target del management compreso tra il 3% e il 5%.
Il management è concentrato sull’investimento in nuove categorie che dovrebbero essere in grado di guidare una crescita più elevata. Dato il suo record di raggiungimento di una posizione n.
Ancora più importante, è bello vedere Colgate mantenere la sua posizione di marchio leader di dentifrici con una quota di mercato di quasi il 40% anche in un contesto di alta inflazione. È chiaro che i consumatori si attengono alla loro marca preferita di dentifricio e non passano a un prodotto più economico.
Colgate è sicuramente all’altezza della sua fatturazione come uno dei migliori titoli difensivi per una flessione del mercato. Ha generato $ 2,3 miliardi di free cash flow su $ 17,7 miliardi di entrate negli ultimi quattro trimestri. Ha pagato il 73% di questo flusso di cassa in dividendi, portando il dividend yield al 2,35%.
Procter & Gamble
Indipendentemente da ciò che sta accadendo nei mercati o nell’economia, le persone hanno bisogno di lavare i propri vestiti e pulire la casa, ed è per questo che Procter & Gamble ha aumentato il suo dividendo per 66 anni consecutivi.
Il management ha trascorso gli ultimi anni a dimezzare il suo ampio portafoglio di marchi. Ora gestisce un totale di circa 65 marchi in 10 categorie. Questi includono Pampers, Tide, Gillette, Dawn e Crest; tutti sono competitivi nei rispettivi mercati e generano alti margini.
Quando la società ha ridotto il proprio portafoglio di marchi, ha ottenuto il risultato desiderato. Negli ultimi cinque anni, le vendite annuali sono cresciute da 67 miliardi di dollari a 80 miliardi di dollari, mentre gli utili rettificati per azione sono aumentati in media del 6,6% annuo.
L’attenzione del management nel continuare a migliorare l’efficienza della propria supply chain e nell’investire in prodotti in cui l’innovazione e le prestazioni guidano le decisioni di acquisto posizionano bene l’azienda per un’ulteriore crescita.
Gli investitori sembrano soddisfatti. Il titolo ha sovraperformato l’S&P 500 negli ultimi periodi di uno e cinque anni.
Procter & Gamble generalmente paga circa i due terzi del suo flusso di cassa libero in dividendi e, grazie alla solida crescita, la società ha aumentato il suo dividendo del 5% nel 2022.
Con il management che mira a far crescere il business un po’ più velocemente rispetto alla media del settore dal 2,5% al 3% nei mercati in cui opera, gli azionisti possono contare su molti altri anni di crescita e aumenti dei dividendi.
Giovanni Ballardo non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli citati. The Motley Fool non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
