In questo momento potrebbe essere il momento migliore per acquistare azioni di crescita da anni.
Il settore è crollato lo scorso anno poiché l’aumento dei tassi di interesse ha portato gli investitori a passare dai titoli di crescita a favore di settori più difensivi come i beni di consumo di base e le obbligazioni. Il ETF Vanguard Crescita è crollato del 34% lo scorso anno, ma ci sono segnali che i titoli di crescita potrebbero iniziare a rimbalzare. I recenti rapporti sull’occupazione hanno offerto un altro punto dati che mostra che l’economia rimane forte anche se l’inflazione continua a raffreddarsi.
Inoltre, la Fed prevede di abbassare gradualmente i tassi di interesse nei prossimi anni, il che dovrebbe favorire anche i titoli growth. Se stai cercando due azioni ad alta crescita da acquistare e detenere per il prossimo decennio, continua a leggere.
1. MercadoLibre: trasformazione dell’e-commerce in America Latina
MercadoLibre (MELI 5,72%) è stato il leader nell’e-commerce in America Latina da poco dopo la sua fondazione nel 1999. Sebbene il titolo abbia già offerto rendimenti mostruosi per i precedenti investitori – è aumentato di oltre il 3.000% dalla sua IPO del 2007 – i suoi giorni migliori potrebbero ancora essere avanti.
L’azienda ha registrato una crescita costantemente forte dall’inizio della pandemia, anche se le sue controparti americane hanno visto la crescita rallentare drasticamente. Piace Amazzonia, MercadoLibre è riuscita anche a inserire attività più redditizie sulla sua piattaforma di e-commerce. Questi includono un mercato di terze parti, logistica, un braccio finanziario e un servizio di pagamenti digitali, MercadoPago, che continua a crescere rapidamente e offre macchine per punti vendita a negozi fisici e pagamenti online. MercadoLibre è anche aumentando i suoi annunci business, in seguito alla mossa di grande successo di Amazon per consentire gli annunci sul suo mercato.
Come risultato di questi sforzi, i profitti di MercadoLibre stanno aumentando vertiginosamente. Nel terzo trimestre, l’utile operativo è quasi raddoppiato da $ 160 milioni a $ 296 milioni e il suo margine operativo ha raggiunto l’11%, dimostrando che la sua attività può essere altamente redditizia dopo anni di operazioni vicine al pareggio. Ancora meglio, il suo flusso di cassa libero è aumentato, raggiungendo $ 1,06 miliardi nei primi tre trimestri del 2022, rispetto a una perdita di $ 161 milioni nello stesso periodo di un anno fa.
Non solo la redditività di MercadoLibre sta aumentando rapidamente poiché gran parte della sua crescita è guidata da attività ad alto margine come MercadoPago e pubblicità, ma la società ha ancora un enorme mercato indirizzabile da penetrare mentre la classe media in America Latina continua ad espandersi. Con una capitalizzazione di mercato di 46 miliardi di dollari, il titolo ha ancora molto spazio per la crescita nel prossimo decennio.
2. BILL: Interruzione dei pagamenti back-office
CONTO (CONTO -0,96%)la società precedentemente nota come Bill.com, è a software come un servizio società che automatizza i pagamenti di back-office come conti attivi e passivi per le piccole e medie imprese (PMI), nonché funzioni correlate come la gestione delle spese.
L’azienda è cresciuta rapidamente nel corso della sua storia, crescendo sia organicamente che attraverso acquisizioni. Ha acquisito società di software adiacenti più piccole in una strategia di roll-up, che le ha conferito una quota di mercato e una scala maggiori.
BILL sta anche penetrando in un grande mercato indirizzabile altamente frammentato che ha stimato un valore di oltre $ 30 miliardi nella sua IPO del 2019. Quel numero è aumentato dopo le recenti acquisizioni, tra cui Divvy, una società di software per la gestione delle spese acquisita nel 2021.
BILL afferma che spesso è in competizione con carta ed Excel, il che aiuta a spiegare il suo forte tasso di crescita. I ricavi sono quasi raddoppiati a $ 230 milioni nel trimestre più recente ed è redditizio in base al flusso di cassa libero con FCF di $ 12 milioni, sebbene stia ancora perdendo denaro su un GAAP base in quanto la società sta spendendo molto per la remunerazione basata su azioni.
La società ha anche un vantaggio rispetto ad altre società di software in quanto beneficia di tassi di interesse più elevati. Guadagna attraverso tre flussi di entrate: abbonamenti, transazioni e entrate fluttuanti. Ciò significa che riscuote interessi sul denaro che detiene tra la ricezione e la distribuzione, che è essenzialmente a costo zero. Nel trimestre più recente, le entrate fluttuanti hanno rappresentato il 7% del totale e tale cifra dovrebbe crescere nei prossimi trimestri.
Per l’anno fiscale in corso, la società prevede una crescita dei ricavi dal 55% al 57% a 1 miliardo di dollari. BILL dovrebbe continuare a registrare una forte crescita poiché penetra in un settore altamente frammentato. Con le azioni in calo di due terzi rispetto al picco della pandemia, ora sembra un ottimo momento per acquistare.
John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una sussidiaria di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Jeremy Bowman ha posizioni in Amazon.com, Bill.com e MercadoLibre. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon.com, Bill.com e MercadoLibre. Il Motley Fool ha un politica di divulgazione.
